Главная » Курсовые работы » Кредиторская задолженность. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Кредиторская задолженность. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1.1 Понятие, сущность, виды кредиторской задолженности

Заключение

Список литературы

Введение

Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д. Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Кредиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. кредиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние кредиторской задолженности, размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления кредиторской задолженностью необходимо проводить ее анализ, который включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Кредиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса предприятия. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости.

Целью курсовой работы является проанализировать динамику и структуру кредиторской задолженности, предложить меры по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью.

Задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть теоретические основы управления кредиторской задолженностью, её сущность, понятия и виды.

2. Проанализировать эффективность управления кредиторской задолженностью.

3. Предложить пути снижения кредиторской задолженности.

1. Теоретические основы управления кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность кредиторской задолженности

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества. С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

4. Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается. Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

Виды кредиторской задолженности:

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

1.перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;

2.перечислением взносов на личное страхование персонала;

3.поставщикам и подрядчикам;

4.векселям к уплате;

5.дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;

6.перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;

7.учредителям по выплате доходов;

8.полученным авансам;

9.отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами.

2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

3. Задолженность перед партерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть:

Просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили);

Непросроченной (долги предприятия по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса не наступили).

В составе просроченной кредиторской задолженности можно выделить два вида кредиторской задолженности:

1. кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились;

2. кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям.

Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

1.2 Методы управления кредиторской задолженностью

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо:

Определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации;

Составить бюджет кредиторской задолженности;

Разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;

Проанализировать соответствия фактических показателей их рамочному уровню;

Сделать анализ причин возникших отклонений;

Должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Стратегический подход:

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

При разработке стратегической линии перед руководством фирмы встают два основных вопроса. Первый: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй: количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственный капитал, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный, иногда довольно высокий, доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам.

Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:

Максимизация прибыли компании;

Минимизация издержек;

Достижение динамичного развития компании (расширенное воспроизводство);

Утверждение конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании.

Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Тактические особенности:

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов.

Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

1. средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

2. банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);

3. товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

4. использование собственного "экономического превосходства"

1. Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

2. Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

а) высокий процент,

б) необходимость надежного обеспечения,

в) "создание" солидных балансовых показателей.

Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

3.Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.

4. Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений, или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса.

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

а) монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

б) различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

в) маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

г) покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

1.3 Система показателей, используемых при оценке кредиторской задолженности

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей:

1. Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия.

Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

2. Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному.

Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

3. Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности.

Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

4. Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности.

При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

5. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе.

Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

1.4 Методика проведения анализа кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Она возникает в большинстве случаев при расчетах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-финансовой деятельности средств, не принадлежащих организации, но оказавшихся по каким-либо причинам в его обороте.

Суть ее состоит в том, что у организации в силу различных обстоятельств оказались средства (активы), за которые оно должно уплатить определенную сумму денег или сделать начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм - например, полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные обязательные платежи в бюджет, начисленная заработная плата и др. Таким образом, до тех пор пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие операции погасительного характера, организация пользуется чужими финансовыми ресурсами.

Этот источник существенно зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности и меняется спонтанно, т.е. в известном смысле непредсказуемо. Спонтанность заключается в том, что, например, объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской задолженности могут меняться в зависимости от различных обстоятельств.

Финансирование текущей деятельности заключается, по сути, в оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в надлежащих объеме и структуре.

Таковыми источниками являются:

А) собственные оборотные средства;

Б) краткосрочные банковские кредиты и займы;

В) кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, работниками).

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Кредиторскую задолженность анализируют по:

Расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

Поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам;

Товарам;

Расчетам с бюджетом;

Расчетам в порядке зачета взаимных требований;

Неотфактурованным поставкам;

Выданным векселям, срок оплаты которых не наступил;

Просроченным оплатой векселям;

Использованному кредиту.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности = (Выручка от реализации продукции/кредиторская задолженность).

Показатель периода погашения кредиторской задолженности = (Продолжительность анализируемого периода в днях/ Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности).

Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней.

Для дальнейшего понимания финансового положения организации необходимо сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность.

2. Анализ кредиторской задолженности ОАО «ШЗСА»

2.1 Краткая экономико-организационная характеристика деятельности организации

Открытое акционерное общество «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» расположено в центре Европейской части России, в городе Шумерля Чувашской Республики, в 650 километрах к востоку от г. Москвы. Шумерлинский завод специализированных автомобилей основан в 1929 году и является одним из старейших предприятий России. Коллектив ОАО «ШЗСА» обладает огромным опытом и трудовыми традициями, сложившимися за десятилетия.

В настоящее время ОАО «ШЗСА» является крупнейшим, ведущим поставщиком специальной подвижной техники и одновременно - экспериментальной базой по созданию новых изделий. На предприятии в числе другого современного оборудования действуют:

Механообрабатывающие центры с компьютерным управлением;

Линия для изготовления «сендвич-панелей», позволяющая изготавливать панели размером до 13960Ч2960Ч200 мм;

Установка лазерной обработки материалов;

Установка гидроабразивной резки материалов;

Гидравлические гибочные прессы с числовым программным управлением;

Аппараты для сварки металла в среде инертных газов;

Универсальный стапель для сборки каркасов кузовов-контейнеров;

Окрасочно-сушильная камера для изделий размером 18860Ч5180Ч5500 мм.

Предприятие имеет собственную службу гарантийного надзора и сервисного обслуживания, укомплектованную высококвалифицированными специалистами.

Основная продукция ОАО «ШЗСА»:

Подвижные средства технического обслуживания, ремонта и эвакуации;

Обитаемые модули постоянного и переменного объема;

Комплексы мобильной техники различного назначения.

ОАО «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» имеет лицензии на разработку, производство и ремонт продукции специального назначения, документы о сертификации системы качества.

2.2 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Проведём анализ динамики и структуры кредиторской задолженности в ОАО «ШЗСА».

Таблица 1 - Динамика и структура кредиторской задолженности в ООО «ШЗСА»:

Показатели	Абсол. изменение	Абсол. изменение (2011-2009)



В том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед и внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Авансы полученные
Прочие кредиторы
Расчеты с учредителями
Краткосрочная кред.задолженность, всего

Из данной таблицы видно, что абсолютный удельный вес занимает краткосрочная кредиторская задолженность, составляет 100%. Наибольший удельный вес занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2009 году он составил 65,37%. Удельный вес задолженности перед персоналом организации уменьшался с каждым годом. С 2009 года по 2011 год мы видим значительное увеличение задолженности перед внебюджетными фондами и по «авансам полученным».

Наблюдается рост задолженности по налогам и сборам в 2010 году, он увеличился в 2 раза по сравнению с 2009 годом, но в 2011 значительно снижается и составляет 13693 тыс. руб. Прочая краткосрочная кредиторская задолженность имеет тенденцию к увеличению. По сравнению с 2009 годом в 2011 году она увеличилась на 832 тыс. руб. Задолженность перед учредителями уменьшалась с каждым годом.

Для более полного анализа проведем факторный анализ кредиторской задолженности, данные необходимые для этого приведены в таблице.

Таблица 2 - Движение кредиторской задолженности в ОАО «ШЗСА»:

Показатели	На нач. года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
Кредиторская зад., 2009г.
Кредиторская зад., 2010 г.
Кредиторская зад., 2011 г.

По данным таблицы 2 видно, что кредиторская задолженность в ОАО «ШЗСА» в 2010 году увеличилась больше, чем в 2 раза. Это негативный фактор.

Но по итогам 2011 года можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия улучшилось, т.к. текущая задолженность сократилась.

Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости.

Таблица 3 - Оборачиваемость кредиторской задолженности в ООО «ШЗСА»:

По данной таблице видно, что период погашения кредиторской задолженности уменьшается. Это положительный показатель.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая как выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).

Об.ДЗ (2011г) = (1531794-11699)/((252556+192213)/2)=6,8

Об.ДЗ (2010г) = (1156088-351)/((192213+197221)/2)=5,9

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Следующим показателем является период ее погашения.

Период погашения дебиторской задолженности = число дней в период (в году - 360) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).

П. погаш (2011г) = 360/6,8 = 52,9 (дн)

П. погаш (2010г) = 360/5,9 = 61 (дн)

Необходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Тенденция к уменьшению этого показателя, а именно: в 2010 году период погашения дебиторской задолженности был равен 61 дню, в 2011 году - 53 дня - свидетельствует о повышении ликвидности.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризует финансовую устойчивость предприятия и эффективность финансового менеджмента.

Для проведения сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности составим расчетный баланс. В активе данного баланса располагается дебиторская задолженность, в пассиве - кредиторская задолженность.

Таблица 4 - Расчетный баланс на примере ОАО «ШЗСА» за 2010-2011 гг.:

По данным приведенного расчетного баланса видно, что:

2010 год: Сальдо в данном случае кредитовое, остаток по кредиторской задолженности на конец года составил 640 914 тыс. руб., оно свидетельствует о привлечении предприятием в хозяйственный оборот средств других организаций и предприятий. Для финансового состояния предприятия ситуация является положительной, т. к. дебиторская задолженность перекрывается кредиторской.

2011 год: Сальдо в данном случае кредитовое, остаток по кредиторской задолженности на конец года составил 427 589 тыс. руб., оно свидетельствует о привлечении предприятием в хозяйственный оборот средств других организаций и предприятий. Для финансового состояния предприятия ситуация является положительной, т. к. дебиторская задолженность перекрывается кредиторской.

По имеющимся данным рассчитаем коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

Значения данных коэффициентов рассчитаем соответственно на начало и конец каждого года. Данный показатель отражает какая доля кредиторской задолженности может быть погашена при поступлении отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия.

Кнг= 274 921 / 197 221=1,3

Ккг= 640 914 / 192 213= 3,3

Анализируя полученные показатели, можно сделать вывод о том, что предприятие могло на начало года погасить 1,3 часть кредиторской задолженности, при условии поступления отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия. Соответственно на конец года данный показатель составил 3,3.

Кнг = 640 914/ 192 213 = 3,3

Ккг = 427 589 / 252 556 = 1,7.

Анализируя полученные показатели, можно сделать вывод о том, что предприятие могло на начало года погасить 3,3 часть кредиторской задолженности, при условии поступления отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия. Соответственно на конец года данный показатель составил 1,7.

В целом за два года значение данного коэффициента то увеличивалось, то уменьшалось, а, следовательно, возможность погашения кредиторской задолженности за счет средств, поступивших от возврата дебиторской задолженности, к концу 2011 года уменьшилась.

3. Основные пути снижения кредиторской задолженности

В процессе развития у организации по мере пополнения ее финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и эффективные формы привлечения заемных средств многообразны и зависят от потребностей организации на различных этапах ее деятельности.

Потребность в привлечении заемных средств, а также оценка эффективности их использования организацией определяются в процессе аналитических исследований путем изучения динамики общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде, сопоставления темпов этой динамики с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей величины активов организации.

Важную роль для обеспечения нормального производственного процесса имеет состав заемных средств: финансового и товарного кредита, внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых организацией.

Они являются частью источников формирования активов организации, и в зависимости от сочетания заемных и собственных источников финансовых ресурсов организация вырабатывает свою политику финансирования.

Стоимость внутренней кредиторской задолженности организации (начисленная оплата труда, единый социальный налог, все остальные виды налога) при определении средневзвешенной стоимости капитала учитывается по нулевой ставке, ибо представляет собой бесплатное спонтанное финансирование организации за счет этого вида кредита.

Сумма этой задолженности (часть так называемых "устойчивых пассивов") рассматривается как краткосрочно привлеченный заемный капитал в пределах одного месяца. Поскольку сроки выплат подобной начисленной задолженности не зависят от организации, она не относится к управляемому финансированию с позиций оценки стоимости капитала.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе деятельности предприятия необходимо проводить анализ состава, давности появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью является соблюдение сроков возврата заемных средств, так как при наложении штрафов и санкций, конечно сумма выручки уменьшится, но вместе с тем пострадает деловая репутация предприятия и как следствие возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую неустойчивость фирмы и неэффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

В последнее время всё большее количество предприятий-должников всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:

Признание законности требований по долгам и обязательствам.

Подтверждение возможности погашения.

Уточнение просроченных сроков по долгам.

Определение допустимых схем погашения долгов с учетом возможных реальных условий погашения на основе:

Ценных бумаг;

Предоставления товаров или услуг;

Перехода задолженности в целевые займы;

Взаимозачета при наличии встречных обязательств;

Возможности уступки прав требования;

Возможности поручительства перед кредиторами (со стороны банков, органов власти и других структур).

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

Определение и анализ состава кредиторской задолженности;

Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации;

Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;

Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация;

Реструктуризация задолженности организаций по обязательным налоговым платежам перед федеральным бюджетом в 1999-2000 годах проводилась в соответствии с постановлением Правительства РФ от 03.09.1999 № 1002 "О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом". Основное правило для начала процесса реструктуризации - полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

При принятии решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам и сборам организация должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

Организации, не имевшей задолженности по налогам и сборам, предоставляется право погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику погашения реструктуризированной задолженности.

Главной задачей организации является мобилизация налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах.

В зависимости от содержания операций расчёты производятся по товарным операциям и по нетоварным операциям, связанным только с движением денежных средств (погашение задолженностей бюджету, между организациями, банку и т.п.).

Формы безналичных расчётов при этом устанавливает ЦБ РФ. Это:

Расчёты платёжными требованиями-поручениями;

Расчёты посредством аккредитивов и особых счетов;

Расчёты в порядке плановых платежей;

Расчёты платёжными поручениями;

Расчёты переводами, чеками и т.д.

В этом случае предприятию важно выбрать наиболее удобный способ расчётов для того, чтобы сократить время между фактом получения покупателем товарно-материальных ценностей и фактом совершения платежа - это зависит от вида деятельности предприятия.

Взаимозачёты платёжными поручениями - это приказ банку о перечислении с расчётного счёта суммы денежных средств другому предприятию. Платёжными поручениями оформляются:

Платежи в доход бюджета, фондам и страховым компаниям;

Платежи за работы, услуги и авансовые перечисления;

Платежи в оплату претензий по качеству и недостаче продукции, штрафов, пеней и в погашение других задолженностей.

долг платёжный кредит

Заключение

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение кредиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от размера кредиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Кредиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

5. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

6. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Список литературы

1. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. - Москва: Дашков и К, 2012. - 302 с.

2. Финансовый менеджмент: учебник: учебное пособие / [В. В. Ильин и др.]. - Москва: Омега-Л, 2011. - 559 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 118-ФЗ. (в ред. от 07.03.2011 г.).

4. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2011. - 478 с.

5. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / [В. И. Бережной и др.]. - Москва: Финансы и статистика: Инфра-М, 2011. - 333, с.

6. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г. № 129-ФЗ. (в ред. от 28. 09. 2010. г.).

7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби; Проспект, 2010.

8. Основы финансового менеджмента: [перевод с английского] / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. - Москва: Вильямс, 2010. - 1225 с.

9. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. - Москва: Дашков и К, 2009. - 625 с.

10. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2009.

11. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: ИНФРА-М, 2009.

12. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. - Москва: КноРус, 2008. - 446 с.

13. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.В. Васильева, М.В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008.

14. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29. 07. 98 №34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 24. 03. 2000. №31н).- М.: Эксмо, 2008.

15. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие / А. З. Бобылева. - Москва: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: Дело, 2007. - 332 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Порядок выявления и списания кредиторской задолженности. Технико–экономическая характеристика предприятия Горновский завод – филиал ОАО "Бэт", механизм управления кредиторской задолженностью и оценка эффективности плана финансового его оздоровления.

дипломная работа , добавлен 07.08.2012

Сущность и виды кредиторской задолженности. Основные показатели, используемые для оценки кредиторской задолженности организации. Анализ финансового состояния ОАО "НК Альянс". Рекомендации по улучшению управления кредиторской задолженностью компании.

курсовая работа , добавлен 16.05.2011

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности, пути ее снижения путем реструктуризации и взаимозачётов. Характеристика предприятия ТОО "Dostar Distribution". Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии, их оборачиваемость.

дипломная работа , добавлен 12.06.2009

Теоретическое исследование понятия и сущности дебиторской и кредиторской задолженности. Изучение видов и классификации обязательств. Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации.

дипломная работа , добавлен 07.06.2010

Сущность и нормативно-правовая база учета дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка финансовой деятельности и анализ дебиторской и кредиторской задолженности Славянского ГорПО. Организация внутреннего контроля и аудит учетной политики организации.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011

Характеристика ключевых подходов и методов управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Описание деятельности приедприятия ООО "Мир сантехники". Коэффициенты финансового состояния предприятия. Анализ структуры оборотных средств организации.

дипломная работа , добавлен 15.06.2015

Понятие, контроль и учет дебиторской и кредиторской задолженности. Учет долговых обязательств по расчетным операциям и расчетов с покупателями, заказчиками и учредителями. Учет дебиторской и кредиторской задолженностей на предприятии "ООО Сигнал".

курсовая работа , добавлен 02.03.2009

Понятие дебиторской задолженности, теоретические аспекты ее учета, управления. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Изучение действующей системы управления задолженностью на предприятии. Разработка направлений эффективного управления.

курсовая работа , добавлен 05.11.2014

Учет и аудит дебиторской и кредиторской задолженности в ООО "Консалтинг-МГ". Аудит расчетов с дебиторами и кредиторами. Организация анализа дебиторской и кредиторской задолженности, влияния дебиторской и кредиторской задолженности на платежеспособность.

дипломная работа , добавлен 13.09.2010

Организация учета обязательств на предприятии ООО "Фирма "ЗИМ". Порядок отражения дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерской отчетности. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии, методы управления ею.

Правильно выбранная кредитная политика, грамотная работа с дебиторами и кредиторами, приводит в конечном итоге к успешному финансовому положению предприятия и перспективам его развития. В связи с этим большое значение приобретает анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностей.

Важное место при проведении краткосрочной финансовой политики традиционно отводится управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Около трети всех оборотных активов хозяйствующего субъекта приходится на долю дебиторской задолженности, именно поэтому для поддержания устойчивого финансового положения предприятия необходим контроль над дебиторской задолженностью, поддержанием ее на надлежащем уровне. Так как для существенной доли предприятия краткосрочные обязательства, выступают как основной источник внешнего финансирования, то анализ и управление кредиторской задолженностью играют значимую роль в краткосрочной финансовой политике. Изменение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности влияет на организацию производственного процесса предприятия, способствует своевременному осуществлению расчетов с поставщиками, страховыми органами, с собственными работниками по оплате труда и оказывает влияние на финансовую устойчивость предприятия в целом.

При организации производственного процесса важно не допустить безосновательного увеличения дебиторов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, своевременно выставлять счета оплаты, отслеживать сроки их оплаты, при необходимости принимать меры по истребованию просроченной задолженности. Наряду с этим нужно не забывать о своих кредиторах, своевременно отдавать им долги, в противном случае потеря доверия своих поставщиков, банков и других кредиторов неминуема.

1. Виды и сущность дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Задолженность может быть дебиторской или кредиторской задолженностью. Это основные виды долгов. Сторонами дебиторской и кредиторской задолженности выступают дебиторы и кредиторы. Рассмотрим эти понятия более подробно.

Имущественные требования одного предприятия к другому физическому или юридическому лицу, выступающему в качестве его должника, называют дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала компании.

Лица и организации, которые являются должниками данного предприятия, называются дебиторами.

Средства, которые составляют задолженность организации, являются производными от действий хозяйственного оборота. Данное действие является недостатком с точки зрения финансовой устойчивости предприятия. Увеличение дебиторской задолженности может довести субъект до финансового краха и банкротства. В связи с этим, предприятие обязано обеспечить своевременный сбор дебиторской задолженности.

Классификация дебиторской задолженности по видам (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1. Виды дебиторской задолженности предприятия

Наибольший объем дебиторской задолженности предприятий (80-90%), приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию.

Характерный элемент дебиторской задолженности – векселя к получению, являющиеся, по сути, ценными бумагами.

Различают допустимую и недопустимую дебиторскую задолженность. Допустимая задолженность обусловлена действующей системой расчетов, недопустимая указывает о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Вся дебиторская задолженность делится на долгосрочную и текущую.

Долгосрочная дебиторская задолженность – это сумма задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена по истечении двенадцати месяцев от даты баланса.

Текущая дебиторская задолженность – это сумма задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев от даты баланса.

Дебиторская задолженность указывает временное отвлечение средств из оборота предприятия, и имеет двойственную природу. С одной стороны, "нормальный" рост дебиторской задолженности указывает на увеличение потенциального дохода и ликвидности, с другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности допустим для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может вызвать дополнительные потребности в ресурсах, и приводит к напряженному финансовому состоянию и потере ликвидности.

Дебиторскую задолженность можно считать мобильной статьей баланса. Хозяйственная деятельность предприятия включает все виды регулярных расчетов по образовавшейся задолженности. Способы исполнения обязательств между хозяйствующими субъектами (платежи, счетчик доставки в случае бартерных сделок, счетов, векселей и других), предусмотрены договорами. Однако, по взаимной договоренности, сделки между предприятиями могут производиться другими способами, изначально не предусмотренных договором.

По истечении срока исковой давности дебиторская задолженность списывается на уменьшение прибыли или резерва по сомнительным долгам. Списание оформляется приказом руководителя.

Политика управления дебиторской задолженностью как активами предприятия, является частью политики предприятия. Она нацелена на расширение продаж, заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Практически любое предприятие в процессе хозяйственной деятельности испытывает потребность в заемных средствах. Эти средства оформляются в качестве кредита и отражаются в финансовых документах предприятия как кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед другими лицами, которая должна быть погашена в определенные сроки.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет увеличить объемы совершаемых хозяйственных операций, увеличить доходы, повысить рентабельность собственного капитала. Кроме того, заемные средства – это средства для повышения инвестиционных возможностей компании.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам общества и отражается в пассиве баланса. В отличие от устойчивых пассивов является спонтанным, не запланированным источником финансирования оборотного капитала, поскольку его возникновение зависит от совершенных сделок.

Кредиторская задолженность предприятия классифицируется по следующим видам (рисунок 1.2).

Рисунок 1.2. Виды кредиторской задолженности предприятия

Существует внутренняя и внешняя кредиторская задолженности. Внешняя кредиторская задолженность характеризует краткосрочный вид заемных средств, который формируются ею за счет внешних источников. Все остальные задолженности – это внутренняя кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность возникает в связи с особенностями расчетов, поэтому часть ее закономерна. Однако, в большинстве случаев, этот вид задолженности возникает в результате нарушения платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты товара и расчетных документов.

Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражается общая сумма кредиторской задолженности.

Внутренняя кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид заемных средств, полученных за счет внутренних источников. Поскольку средства, включаемые в состав внутренней кредиторской задолженности, не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до погашения обязательств, по их экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть:

1.просроченной (долги по обязательствам, сроки, погашения которых на момент отчетности произошли);

2.непросроченная (долги предприятия по обязательствам, сроки, погашения которых на момент составления баланса еще не наступили).

Просроченная кредиторская задолженность влечет за собой штрафные санкции и плохое финансовое положение. Поэтому является должным уделять соответствующее внимание составу, частоте и причинам ее образования, давности появления кредиторской задолженности.

Основные черты, характеризующие кредиторскую задолженность, как форму заемного капитала:

свободный источник используемых заемных средств;

размер влияет на продолжительность финансового цикла предприятия. В некоторой степени это влияет на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности;

сумма задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности, в первую очередь, от производства и реализации продукции. С ростом объема производства и увеличения расходов предприятия, увеличивается общая сумма кредиторской задолженности.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют следующие факторы: договора оплаты с поставщиками и подрядчиками, уровень насыщенности рынка; кредитная политика предприятия; качество анализа кредиторской задолженности и система расчетов принятая на предприятии.

Для улучшения платежеспособности и устойчивости предприятия необходимо увеличение безналичных платежей, тем самым увеличивая оборачиваемость и качество кредиторской задолженности, и уменьшая ее размер.

Кредиторская задолженность может быть закрыта исполнением обязательств и списана как невостребованная.

Цель управления кредиторской задолженностью предприятия состоит в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в его состав, с целью минимизации процентных выплат, недопущения образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

В конце календарного года предприятия производят инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (включая банки, с бюджетом и с обособленными подразделениями организации).

2. Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Увеличение или уменьшение долга влияет на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. Для поддержания должного уровня финансового благополучия предприятия необходимо проводить анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами.

Анализ дебиторов предполагает анализ их платежеспособности. Целью анализа является разработка индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых соглашений. В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки задолженности; сумма текущей и просроченной задолженности. Рассматривается ее абсолютная и относительная величина.

Беспорядочный выбор партнеров, неосмотрительная кредитная политика предприятия по отношению к клиентам, слишком большие темпы роста объема сбыта, неплатежеспособность и даже банкротства некоторых потребителей, трудности в реализации продукции, все это порождает увеличение дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности целесообразно проводить по срокам образования (до 1 мес., от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев., от 6 месяцев до 1 года, свыше 1 года).

В балансе дебиторская задолженность отражается в строке "долгосрочная дебиторская задолженность" в разделе необоротных активов, и в строке "краткосрочная дебиторская задолженность" раздела оборотных активов. Очевидно, что учет суммы задолженности, находящейся на счетах, имеет смысл только до тех пор, пока существует вероятность ее получения.

Оценка действительного состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов – один вопросов управления оборотным капиталом. Счета неоплаченные, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого вложенного рубля в дебиторскую задолженность, предприятие не вернет определенную часть средств.

Наличие сомнительной дебиторской задолженности формирует резерв по сомнительным долгам и свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями.

Анализируя динамику оборачиваемости дебиторской задолженности по периоду оборачиваемости, можно сделать прогноз поступления средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

В целях предотвращения потерь и банкротства каждое предприятие должно стремиться максимально, снизить дебиторскую задолженность, что, в свою очередь, вызывает ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, и, следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом.

Оборачиваемость дебиторской задолженности – количество дней, в течение которых предприятие формирует необходимую сумму денежных средств для удовлетворения своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности – это интервал времени, по истечении которого кредиторская задолженность должна быть погашена. В анализе просроченная и долгосрочная задолженности должны быть исключены, так как по этим видам активов и обязательствам не ожидается платежей в ближайшем будущем.

При анализе оборачиваемости используют коэффициенты оборачиваемости, которые рассчитываются как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости того или иного ресурса (кредиторской и дебиторской задолженностей) и отражают скорость оборота этого ресурса:::

, (1.1)

где К об (КЗ,ДЗ) – коэффициент оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, раз;

В р – выручка от продажи, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в течение изучаемого периода образуется задолженность, и характеризует скорость, с которой задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия.

Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, называется коэффициентом погашения дебиторской задолженности. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии. Если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Кроме того, для расчета периода оборачиваемости ресурсов используют показатели продолжительности одного оборота (), рассчитываемые как отношение длительности анализируемого периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости соответствующего ресурса:

, (1.2)

где Д – длительность анализируемого периода.

Представляет интерес и доля дебиторской задолженности в общей доле оборотных средств. При повышении этого показателя, структура имущества предприятия становится менее мобильной.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей – характеристика финансовой устойчивости фирмы. Часто в финансовой практике деятельности предприятий складывается ситуация, при которой, становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой для государственных органов и кредиторов.

Следовательно, на финансовое состояние предприятия оказывают влияние размер балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и период оборачиваемости каждой из них.

Однако остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь в качестве начала для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Преобладание дебиторской задолженности над кредиторской, является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. В то же время это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В этом случае долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительный промежуток времени, которые требуется для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно, существует нехватка денег в обращении, это создает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для решения всех видов кредиторской задолженности. Ее поступление определяет возможности предприятия по погашению долгов перед кредиторами. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как задолженность покупателей..,

При анализе соотношения дебиторской и кредиторской задолженности необходимо оценивать свои собственные условия кредитования покупателей, в свою очередь это приведет к уменьшению затрат или увеличению дополнительного дохода, получаемые предприятием при использовании скидок.

Система скидок защищает предприятие от инфляционных убытков и способствует относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Платежеспособность предприятия по кредиторской задолженности – своевременное выполнение своих обязательств, вытекающих из торговых и иных операций платежного характера.

Для эффективного управления долгами компании необходимо разработать ряд мер. Первый шаг – определить оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: провести анализ кредиторской задолженности, составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами и принять определенные значения этих показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин отклонений.

Основная цель анализа кредиторской задолженности является выявление потенциала развития заемных средств предприятия за счет этого источника.

В процессе анализа исследуется динамика общей суммы дебиторской задолженности; рассматривается ее оборачиваемость; роль долговых обязательств в финансовом цикле; изучается состав по отдельным видам; выявляется динамика удельного веса отдельных видов в общем объеме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

Основой для оценки финансового состояния предприятий, в том числе кредиторской задолженности служит анализ балансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты дают возможность увидеть изменения в результатах хозяйственной деятельности и помогают определить тенденции таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству на существующие проблемы и возможности их разрешения.

Этот подход был применен в ходе плановой экономики и даже выступал в качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.

Чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность требуется определить ее плановые характеристики, а в частности использовать коэффициент ликвидности, рассчитывающийся как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Менеджеры часто используют так называемый коэффициент "кислотного теста". Коэффициент представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. Оба показателя характеризуют способность предприятия отвечать по своим обязательствам перед кредиторами. Эти факторы имеют два существенных недостатка:

1) оперируют такими понятиями как краткосрочные или текущие обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в кредиторской и дебиторской задолженности;

2) расчет производится, как правило, на дату баланса, или любой другой фиксированный момент, что не дает полного отчета о действительном состоянии ликвидности компании.

Устранить такие недочеты в системе анализа предприятия позволяют:

в первом случае, например, расчеты с использованием более дискретных значений;

во втором случае – определять ежемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Один из лучших показателей здорового состояния предприятия, это когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую задолженность. Это непревышение должно быть достигнуто в отношении более дискретного ряда значений: годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и пяти дневная кредиторская не более месячной и пяти дневной дебиторской соответственно и т. д.

Степень зависимости предприятия от кредиторской задолженности можно рассчитать, используя следующие показатели.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается как отношение собственного капитала (части уставного капитала) к привлеченному, позволяет контролировать процент собственного капитала, и возможность управления всей компании.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к дебиторской задолженности. Этот баланс должен быть составлен с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения в основном зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Приведенные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состояния кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на том уровне, который должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств, его целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Таблица 1.1

Оптимальные рамочные значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии

	Крупная промыш-ленность	Капитальное строи-тельство	Оптовая торговля	Услуги (средние и крупные обороты)	Финансовые учреждения (в т. ч. банки)
Коэффициент ликвидности
Коэффициент "кислотного теста"
Коэффициент зависимости
Коэффициент самофинансирования (в %)
Коэффициент времени
Коэффициент рентабельности (в %)

В таблице 1.1 приведены оптимальные рамочные значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности не возможен без оценки ликвидности баланса.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса достигается установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами. Оценивается ликвидность путем сравнения активов, объединенных в группы по степени ликвидности, с пассивами, объединенными в группы по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1:

Быстро реализуемые активы А2:

Медленно реализуемые активы А3:

Трудно реализуемые активы А4:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства П1:

Краткосрочные пассивы П2:

Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3:

Постоянные пассивы П4:

При определении ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

Первые три неравенства означают необходимость неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проведенная группировка активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения позволяет рассчитать основные аналитические коэффициенты.

Для комплексной оценки ликвидности баланса будем использовать общий показатель платежеспособности (L1), который рассчитывается по формуле:

, (1.12)

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть обязательств предприятие может погасить своими денежными средствами на дату составления баланса или другую конкретную дату.

, 1.13)

Коэффициент критической ликвидности (L3) характеризует, ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений.

, (1.14)

Допустимое значение коэффициента L3=0,7-0,8;

оптимальное значение L3.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет определить в целом способность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам, которые состоят из кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и заемных средств своими оборотными средствами, которые состоят из запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных вложений.

, (1.15)

Необходимое значение коэффициента L4=2,0;

оптимальное значение L4.

Кроме того, определяют долю оборотных средств в активах (L5):

, (1.16)

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью залог успешной деятельности предприятия. Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики хозяйствующего субъекта, направленная на расширение объема реализации продукции, заключающаяся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Существует несколько этапов управления дебиторской задолженностью:

Анализ дебиторской задолженности компании;

Формирование кредитной политики в отношении покупателей;

Формирование системы кредитования;

Установление стандартов оценки покупателей и дифференциация условий кредита;

Построение эффективных систем контроля над своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее размера и структуры, а также стимулирование объема продаж за использования эффективной кредитной политики.

Анализ дебиторской задолженности позволяет исследовать его динамику, состав, причины и сроки образования; устанавливает сумму нормальной и просроченной задолженности. Результаты анализа используются в процессе разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

Создание кредитной политики компании в отношении покупателей, повышает эффективность инвестиций в дебиторскую задолженность, увеличивает объем продаж (прибыли от продаж) и отдачу на вложенные средства.

Кредитная политика представляет собой систему мер, формализующую порядок предоставления коммерческих кредитов организацией своим контрагентам.

Наиболее эффективной является такая кредитная политика, которая максимизирует чистые денежные потоки за определенный период, компенсируя риск, принимаемый на себя фирмой.

Существует три основных типа кредитной политики: консервативный (минимальный риск), умеренный (средний риск) и агрессивный (высокий риск).

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитывать следующие факторы: общее состояние экономики, уровень платежеспособности потребителей, спрос на продукцию, правовые условия для взыскания дебиторской задолженности.

Чтобы убедиться в правильности выбранного типа кредитной политики, используют условие, когда средний размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном финансовом состоянии приносит такие дополнительные прибыли, которые больше, чем сумма затрат по обслуживанию дебиторской задолженности и убытков по безнадежной задолженности недобросовестных покупателей.

Конкретному типу кредитной политики соответствует система кредитных условий:

1. Срок предоставления кредита (кредитный период) – это предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию.

2. Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный размер суммы задолженности покупателя по предоставляемому кредиту.

3. Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок в осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

4. Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств клиентами предусматривает соответствующие наказания, штрафы и пени, размер которых несет полную ответственность за все финансовые потери кредитора.

В формировании условий предоставления кредита лежит кредитоспособность. Кредитоспособность – состояние предприятия, дающее уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Система контроля движения и своевременного погашения дебиторской задолженности организуется как самостоятельный блок общей системы финансового контроля на предприятии. В первую очередь контролируются наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности, затем средние и мелкие, не имеющие серьезного влияния на общую производительность предприятия.

Определение условий кредитования, которые предлагаются клиентам, является стержневым моментом в управлении дебиторской задолженностью. Сроки предоставления кредита напрямую связаны расходами и доходами. С одной стороны, жесткие условия кредитования это меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению продаж, снижению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, кредитные сроки неконкретные, компания может увеличить объем продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и высокие затраты, связанные с тем, что покупатели затягивают оплату.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; претензионная работа по просроченной дебиторской задолженности.

Максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери можно несколькими способами: выставление счетов, оценка финансового положения клиентов, перепродажа прав на взыскание задолженности.

Против непредвиденных потерь безнадежного долга, можно прибегнуть к кредитному страхованию. При принятии решения приобрести такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании справиться с этими потерями и страховой стоимостью.

Есть возможность перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, то есть использовать факторинг, если это приведет к чистой экономии.

Факторинг – операция, в результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие экономические условия. Рекомендуется уменьшить кредитную политику в период кризиса, чтобы стимулировать бизнес. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды, компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

Политика управления кредиторской задолженностью предполагает такие отношения с кредиторами, которые бы наилучшим образом подходили для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, увеличивали ее прибыльность и конкурентоспособности.

Предприятия при оплате поставленной продукции чаще всего используют товарный кредит. Положительная черта товарного кредита это самый простой способ его привлечения.

В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами, чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. Поскольку договор не предусматривает необходимость начисления и уплаты процентов в пользу поставщика, то, на первый взгляд, может показаться, что данный кредит предоставляется бесплатно. Однако поставщики понимают принцип изменения стоимости денег с течением времени, а также точно оценивают размер упущенной выгоды от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от времени отсрочки.

Критерием эффективного использования торгового кредита является разница между средним периодом его применения и средним периодом оборота запасов товарно-материальных ценностей. Увеличение среднего периода использования коммерческого кредита или уменьшение среднего периода обращения сформированных за его счет запасов товарно-материальных ценностей выступают в качестве регулятора уровня эффективности в данном случае.

При превышении среднего периода использования кредита над средним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей финансовые проблемы обеспечения таких расчетов обычно не возникают. Иначе для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов.

Все это относится к задолженности перед поставщиками и подрядчиками (внешняя задолженность).

Внутренняя кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, полученных за счет внутренних источников. Поскольку расчет средств, включаемых во внутреннюю кредиторскую задолженность, не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до погашения обязательств, следовательно, по экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Своевременное исчисление и уплата средств, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности является главной целью управления предприятием.

Управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам:

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия;

2. Определение периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности;

3. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности;

4. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по компании в целом;

5. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия;

6. Контроль за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности.

Основная цель внутреннего анализа кредиторской задолженности является выявление потенциала развития заемных средств предприятия за счет этого источника. При определении периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от начала этих начислений до принятия их выплат.

Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности осуществляется двумя методами. Метод прямого расчета, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат. Статистический метод (на основе коэффициентов эластичности), когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определена.

Прогнозирование средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего размера по отдельным видам этой задолженности.

Прирост внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется как разность величины кредиторской задолженности в предстоящем периоде к величине кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде. Эффект прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием.

Контроль над начислением средств отдельных видов внутренней кредиторской задолженности ведет бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств вносится в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Установление с покупателями договорных отношений, обеспечивающих своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам – главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженностью – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженностью. На практике такое управление предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Исходные данные представляют собой долги, относящиеся к этому периоду. Другими словами, необходимо исключить долгосрочную и просроченную задолженность из балансовых остатков, т.е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся дебиторская и кредиторская задолженность будет служить как основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями.

Все это позволит ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия оплаты с покупателями и поставщиками потребность в денежных средствах и достаточный уровень платежеспособности.

Одной из важнейших задач финансового менеджера является планирование динамики расчетов с контрагентами. От точности прогнозов зависит, будет ли компания располагать достаточными денежными средствами, для решения текущих задач и для реализации стратегических планов.

Процесс планирования дебиторской и кредиторской задолженности включает в себя процедуру формирования бюджета продаж и бюджета покупки. Прогнозируемый уровень задолженности рассчитывается на основе статистики работы предприятии за предыдущие годы. Информация берется из договоров, заключенных с контрагентами, счетов платежей, фактических данных о движении задолженности за предыдущие годы, а также используются статистические методы, основанные на анализе данных за прошлые годы.

Существенное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Они являются составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникшие вследствие несовпадения даты появления обязательств с датой выплат по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и комплексное управление кредиторской и дебиторской задолженностью, планирование динамики расчетов с контрагентами являются важными факторами в максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

4. Инструменты управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Одним из инструментов управления дебиторской задолженности является факторинг. Факторинг представляет собой комплекс услуг, важнейшим звеном которого является уступка (продажа) дебиторской задолженности компании.

В операции факторинга обычно участвуют три стороны: фактор (факторинговая компания или банк) – покупатель требования, поставщик (кредитор) и покупатель (дебитор).

Мировой опыт свидетельствует о том, что факторинг оказывается выгодным для всех участников сделки. Для покупателя – товарный кредит, ускорение оборачиваемости средств, и кА следствие, рост объема закупок. Для поставщика – увеличение продаж и краткосрочный кредит. Выгода фактора – доход от посреднической услуги.

Итак, факторинг, в наиболее простом понимании, – это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по её управлению третьей стороне.

Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей чем 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются платежные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путем выплаты клиенту 60-90% стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания выплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и плату за оказываемые услуги.

Узкая специализация факторинговых компаний позволяет им не только использовать традиционные методы работы с должниками (отправка писем, телефонные звонки, личные визиты), но и применять современные методы – быстрая передача дебиторской задолженности в другие формы оборотных активов: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. В общем виде операция факторинга выглядит таким образом:

Рисунок 4.1 Схема факторинга

Необходимость в факторинговых операциях возникает у предприятия возникает, когда факторинговой компанией и клиентом подписывается соглашение о предельной величине кредита для каждого показателя и среднем периоде оплаты задолженности. Затем клиент информирует каждого покупателя, что его долг был выкуплен " факторинг-компанией". После этого, при каждой продаже клиент факторинговой компании направляет ей копию счета-фактуры, покупатель оплачивает непосредственно факторинговой компании, факторинговая компания выплачивает своему клиенту на основании согласованного среднего периода погашения дебиторской задолженности, независимо от того, оплачены покупателем или нет. Этот договор факторинга, называют "зрелый" факторинг. Такое соглашение обеспечивает помощь по взиманию задолженности и страхованию сомнительных долгов.

Благодаря договору факторинга, компании смогут получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности, помимо этого покрываются практически все риски поставщика.

В этой ситуации кредитор, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный период по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется при дополнительных обязательств) допускается частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговую компанию.

Конечно, такие операции требуют затрат, и факторинговая компания обычно берет комиссию в размере 1-2% от стоимости счета.

Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что факторинг хорош для быстрого улучшения финансовой ситуации на предприятии, обеспечивает решение проблемы пополнения оборотных средств; выступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий; существенно усиливает взаимную ответственность сторон сделки; выступает в качестве перспективной области использования для малых и средних предприятий, испытывающих нехватку денежных средств не только из-за несвоевременности расчетов с дебиторами, но и из-за проблем, обусловленных особенностями производственного цикла.

Но при этом факторинг не лишен и недостатков. Существенный минус факторинга как инструмента финансирования это его дороговизна. Кроме того факториговые компании ежедневно начисляют проценты, которые зависят от суммы предварительного платежа. К недостаткам можно отнести и трудоемкость документооборота.

Инструментом управления дебиторской и кредиторской задолженностью является их комплексная оптимизация.

С целью управления кредиторской и дебиторской задолженностью необходимо следить за их соотношением. Для этого используют коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей, который определяется следующим образом:

К = КЗ / ДЗ, (3.6)

где КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов.

Если кредиторская по своему значению превосходит дебиторскую - это говорит о том, что, с одной стороны, организация имеет зависимость от внешних кредиторов, а с другой – неплохую инфляционную защиту, так как, чем больше данный показатель, тем степень защиты больше.

Оптимальное соотношение для данного коэффициента =1.

Если коэффициент больше 1, то дебиторская задолженность превышает кредиторскую, если меньше 0,9 – это означает снижение платежеспособности предприятия.

Для создания эффективной политики управления дебиторской задолженностью необходимым является формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате наступления платежей покупателям (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долгового обязательства с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; подача искового заявления в арбитражный суд о выплате образовавшейся задолженности или возбуждении дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Также необходимо улучшать политику работы с контрагентами – поставщиками с целью сокращения кредиторской задолженности. Для того чтобы эффективным образом управлять кредиторской задолженностью компании необходимо:

1. Определить оптимальную структуру долгов для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности; разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;

2. Проведение анализа соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений;

3. В зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Выводы

Эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременное получение данных по задолженности может привести к тому, что предприятие может либо остаться без необходимого оборотного капитала или может быть не в состоянии запланировать средства для предстоящих платежей. В связи с этим, актуальность выбранной темы исследования очевидна.

1. Основными целями финансовых менеджеров по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозных значений резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2.Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: улучшение работы с должниками; увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3.Дебиторская задолженность – элемент оборотных активов, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирование с кредиторской задолженностью.

4.Чтобы максимизировать поток денежных средств, предприятие должно разработать различные модели договоров с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием.

5.В ходе разработки стратегии кредитования частного бизнеса, менеджер должен исходить из следующих первоочередных задач -максимизация прибыли, минимизация издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности.

Наиболее существенным ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность на удовлетворительном уровне.

6.В своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, менеджеры должны оценить возможности каждого отдельного вида платежа индивидуально, так как последствия таких задержек могут иметь различные последствия в зависимости от формы оплаты, но в зависимости от конкретного кредитора.

От правильного учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности зависит структура активов и пассивов баланса организации, а также определение прибыли, подлежащей налогообложению. Это еще раз подтверждает высокую значимость своевременного и качественного управления долгом компании. Анализ и контроль движения дебиторской задолженности являются одним из важнейших факторов максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитного рейтинга и минимизирования финансовых рисков. Хорошо продуманные стратегии управления кредиторской задолженностью позволяют своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед контрагентами, создавая репутацию надежной и ответственной компании.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской федерации.

3. О бухгалтерском учете: федер. закон

6. Авдеев В.В. Дебиторская и кредиторская задолженность: расчеты по договорам поставки / В.В. Авдеев // Налоги. – 2014. – №15. – С.16-22.

7. Басовский Л.Е. Экономический анализ: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ПРИОР, 2011. -205с.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 215с.

9. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А. Вахрушина. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: Вузовский учебник; ИНФРА – М, 2011. – 315с.

10. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. – 616с.

11. Губин О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учеб. пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 192с.

12. Демина И.Д. Моделирование зависимости образования дебиторской задолженности от источников финансирования / И.Д. Демина, А.Р. Лейли // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – №41. – С. 25-28.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: изд-во "Бухгалтерский учет", 2010. – 528с.

14. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: учеб. пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2012. – 1024с.

15. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие/ В.Г.Когденко, М.В.Мельник, И.А.Быковников.– ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 477с.

16. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. Н.В. Колчиной. – 5-е иэд.,перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2011. – 407с.

17. Крылов Э.И. Анализ финансового состояния предприятия с его инвестиционной привлекательностью: учебное пособие/ Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 250с.

18. Купрюмина О.М. Реализация системного подхода к экономическому анализу кредиторской задолженности / О.М. Купрюмина, М.О. Фоменко // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – №21. – С.11-14.

19. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – 2 изд., перераб.и доп. – М.: Эксмо, 2010. – 768с.

20. Магомедов А.М. Экономика предприятия: учебник для вуза / А.М. Магомедов. – 2-е изд., доп. – М.: изд-во "Экзамен", 2011. – 352с.

21. Маркарьян Э.А. Методика анализа показателей эффективности производства: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, – 2-е изд., перераб.идоп. – Ростов-на-Дону: ИЦ "МарТ", 2011. – 208с.

22. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / М.В. Мельник. – М.: ФОРУМ; ИНФРА – М, 2011. – 192с.

23. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: учеб. Пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: КноРус, 2011.-.240с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 425с.

25. Савченко П.В. Национальная экономика: учебник / П.В. Савченко. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 832с.

26. Солдатова А.О. Факторинг и секьютеризация финансовых активов: учебное пособие / А.О. Солдатова. – Издательский дом Высшей школы экономики, 2013. – 606с.

27. Стоянова В.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика: учеб. пособие / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2010. – 656с.

28. Филина Ф. Н. Дебиторская и кредиторская задолженность: учеб. пособие / Ф.Н. Филина. – М.: МИР, 2010. – 320с.

29. Хрусталева А Управление коммерческими кредитами предприятия / А. Хрусталева // Справочник экономиста. – 2010. – №7. – С. 15-17.

30. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Э.А. Чернышев. – М.: ИКЦ "МарТ", 2011. – 304с.

31. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. – 3-е изд. – М.: издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2014. – 256с.

32. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Л.Н. Чуева. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2011. – 368с.

33. Юдин Р.А. Моделирование оценки ликвидности и платежеспособности предприятия / Р.А. Юдин, Л.С. Соколова // Справочник экономиста. – 2011. – №5. – С.4-9.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита во всех отраслях народного хозяйства

Курсовая работа

На тему: Анализ кредиторской задолженности

Минск, 2009

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 34 с., 4 табл., 11 формул, 11 ист., 2 прил.

КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ

Объектом исследования является РУПП «Минскхлебпром», предметом – кредиторская задолженность на предприятии.

Цель работы: Научиться анализировать кредиторскую задолженность предприятия и делать по ней выводы.

В процессе работы выполнен анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности на предприятии. Установлена взаимосвязь между отдельными составляющими кредиторской задолженности, а также между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для эффективности использования кредиторской задолженности, по мнению автора, необходимо:

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы не допустить превышение дебиторской задолженности и не создать угрозу финансовой устойчивости предприятия;

Не допускать появление просроченной задолженности;

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Введение

1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности

2. Анализ кредиторской задолженности

2.1 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

2.2 Показатели, определяющие качество кредиторской задолженности

2.3 Расчет и анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

3. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне неверно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке, не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес – своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. За пользование чужими средствами приходится платить, но и собственный капитал не является «бесплатным», так как вложения производятся в надежде получить прибыль выше той, которую платят банки по депозитным счетам. Среди заемных средств особое место занимает кредиторская задолженность.

Фактически кредиторская задолженность является долгом предприятия перед другими субъектами хозяйствования. Для того чтобы эффективно управлять долгами компании, необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании, и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Цель работы – научиться правильно и всесторонне анализировать кредиторскую задолженность на примере отдельно взятого предприятия (РУПП «Минскхлебпром»), а также вырабатывать практические рекомендации по оптимизации долга.

Задачами курсовой работы являются:

- наиболее полное раскрытие сущности кредиторской задолженности.

- проследить динамику долга за отчетный период на основании реальных данных.

- изучить подходы к количественному и качественному измерению кредиторской задолженности.

- определить соотношение показателей кредиторской и дебиторской задолженности.

Вопросом анализа кредиторской задолженности посвящен ряд работ как отечественных, так и зарубежных авторов, в том числе и преподавателей БГЭУ. Среди последних хочется отметить учебное пособие Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», в которой автор рассматривает основные показатели анализа кредиторской задолженности. Кроме того, в этой работе представлены различные примеры и выводы по ним, что очень способствует процессу изучения данного вопроса и проведению собственного анализа. (Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие» - 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002).

Еще одной работой преподавателей БГЭУ, заслуживающей большого внимания, является серия статей в журнале «Бухгалтерский учет и анализ» авторов Л.И. Кравченко и М.А. Кравченко. В статье с названием «Анализ состояния расчетов, дебиторской и кредиторской задолженности» весьма подробно описывается направление сравнения кредиторской и дебиторской задолженности. (Кравченко Л.И., Кравченко М.А. «Анализ состояния расчетов, дебиторской и кредиторской задолженности»//Бухгалтерский учет и анализ - №7, 2003 год).

Среди зарубежных источников преобладают российские. Одной из наиболее используемых в курсовой работе книг является «Анализ бухгалтерской отчетности» Донцовой Л.В. В этом труде с примерами рассматривается анализ некоторых показателей, необходимых для исследования кредиторской задолженности. (Донцова Л.В. «Анализ бухгалтерской отчетности» - М. – 1998 год)

Кроме того, в курсовой работе используются материалы из периодических изданий Беларуси, России и Украины.

К недостаткам источников можно отнести тот факт, что различные исследователи по-разному подходят к вопросу анализа. Существуют различия в количестве необходимых показателей оценки задолженности. Так Савицкая Г.В. основным показателем считает среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия, в то время как другие ученые выделяют коэффициент оборачиваемости.

1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является одним из видов заемного капитала, который появляется в связи с несовпадением времени возникновения обязательства и времени его погашения. Некоторые экономисты различают долгосрочную и краткосрочную кредиторские задолженности. К первому виду они относят:

Долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

Долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочной кредиторской задолженности относятся обязательства сроком менее года, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.

По группе статей «Кредиторская задолженность» (строка 730) отражаются расчеты организации (4):

С поставщиками и подрядчиками (строка 731) в сумме задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг собственные векселя; сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, которые отражаются по статье «Вложения во внеоборотные активы»;

По оплате труда (строка 732) и по прочим операциям с персоналом (строка 733) по начисленным, но еще не выплаченным суммам заработной платы и премирования; суммам, выданным под отчет, по возмещению материального ущерба организации в случае признания работником или в случае вынесения судом решения о взыскании; задолженности работников по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, на строительство садовых домиков и другие цели;

По налогам и сборам (строка 734) организации по всем видам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, включая подоходный налог с работников организации;

По социальному страхованию и обеспечению (строка 735) в сумме задолженности по отчислениям в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь;

С акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (строка 736) в сумме задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенной на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;

С разными дебиторами и кредиторами (строка 737), проводимые с использованием счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В частности, по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем, задолженности для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные ими в кредит, и др.

Автор данной курсовой работы считает, что не совсем уместно включать в кредиторскую задолженность кредиты банка. Это объясняется характером появления задолженности перед банком, ее обслуживания и отсутствием товарности этого источника средств. Таким образом, автор работы будет использовать выражение «кредиторская задолженность» как статью баланса с аналогичным названием. На эту трактовку и будет опираться анализ.

Основные задачи анализа кредиторской задолженности (3, с.28; 11, с. 293):

Оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

Проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

Выделение сумм просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной; оценка факторов, повлиявших на ее образование;

Определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности;

Выявление отклонений фактических показателей кредиторской задолженности от запланированных величин, а также факторов, повлиявших на эти отклонения;

Поиск резервов роста финансовой устойчивости;

Источником кредиторской задолженности является бухгалтерский баланс (приложение 1), приложение к нему (форма №5) (приложение 2) в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. Суммы, отраженные в форме №5, должны соответствовать суммам, отраженным в форме №1, как в целом по кредиторской задолженности, так и в разрезе отдельных расшифровок. (1, с. 40-43; 10 с. 516)

Кредиторскую задолженность можно рассматривать с двух позиций. С одной стороны, она относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход (9, с. 223).

Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и периодических платежей: оплаты труда, поставки товарно-материальных ценностей без предварительной оплаты и т.д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Он хотя и позволяет временно использовать средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки. Необходимо оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, поскольку такие «отсрочки» могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.

Одной из наиболее значимых составляющих кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческий кредит). Основной положительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (незаформализированный) способ привлечения. Коммерческий кредит, как правило, не требует (в отличие от банковского) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях коммерческий кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) па договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль над недополученной прибылью значительно ослаблен (государственные предприятия, крупные акционерные и промышленные компании), потери, связанные с товарным кредитованием, зачастую компенсируются за счет «неформальных» платежей руководству или служащим компании.

Белорусское законодательство, помимо беспроцентных товарно-кредитных отношений между предприятиями, содержит возможность предоставления (получения) коммерческого кредита и под процент. Корпоративный же менталитет наших предпринимателей, в основном, пока не готов «смириться» с необходимостью платить проценты за «висящую» кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по «завышенной» цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более «справедливой» формой компенсации, так как зависят от сроков оплаты.

Таким образом, наличие кредиторской задолженности с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой – является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств для деятельности в динамичных условиях рынка.

2. Анализ кредиторской задолженности

2.1 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Для того чтобы предупредить негативные последствия, связанные с появлением кредиторской задолженности (штрафы или санкции за просрочку оплаты), ею нужно уметь эффективно управлять. Для этого первостепенно необходимо определить достоверность данных по кредиторской задолженности, правильность ведения учета долга и его погашения. После этого можно начинать рассчитывать оптимальную структуру долгов для конкретного предприятия и в конкретной ситуации, проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

На основании данных бухгалтерского баланса РУПП «Минскхлебпром» (Приложение 1) проанализируем изменения в динамике и структуре кредиторской задолженности (таблица 1).

Таблица 1 - Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Наименование показателей	Качественные сдвиги				Структурные сдвиги
Наименование показателей	на начало года, млн. руб.	на конец года, млн. руб.	абсолютное отклонение, млн. руб.	относительное отклонение, %	уд. вес на начало года	уд. вес на конец года	абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность
Всего	4078	7104	3026	174,2	19,3	24,3	5,0
в том числе
перед поставщики и подрядчики	2826	5042	2216	178,4	69,3	71,0	1,7
авансы полученные	-	100	100	-	0,0	1,4	1,4
перед бюджетом	402	543	141	135,1	9,9	7,6	-2,2
по социальному страхованию	91	174	83	191,2	2,2	2,4	0,2
по оплате труда	318	462	144	145,3	7,8	6,5	-1,3
	372	400	28	107,5	9,1	5,6	-3,5
прочие кредиторы	69	383	314	555,1	1,7	5,4	3,7
Итог баланса	21124	29280	8156	138,6	100,0	100,0	0,0

Примечание. Источник: собственная разработка на основании ист. 2, с. 156, таб. 6.3; ист. 8, с.27, таб. 9.

Как видно из таблицы, кредиторская задолженность РУПП «Минскхлебпром» состоит из таких элементов, как задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, авансы полученные, по социальному страхованию, по оплате труда, перед дочерними и зависимыми обществами, прочие кредиторы. На предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность и задолженность по векселям к уплате.

По РУПП «Минскхлебпром» за отчетный период произошло увеличение кредиторской задолженности как абсолютно, так и структурно. Доля кредиторской задолженности выросла на 5% и составила 24,3%. Итог баланса составил на начало года 21124 млн. руб. и на конец года 29280 млн. руб. Отношение суммы заемных средств к общей сумме актива баланса называется коэффициентом зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, вовлекаемых в оборот, и на 24,3% формирует свои активы за счет заемных средств, в частности, кредиторской задолженности (увеличение финансовой зависимости от внешних кредиторов и инвесторов).

По анализируемому предприятию кредиторская задолженность за отчетный год возросла на 3026 млн. руб. (с 4078 млн. руб. до 7104млн. руб.) или на 74,2%. Динамика роста кредиторской задолженности заметно выше динамики роста итога баланса (74,2% и 38,6% соответственно). Рост кредиторской задолженности может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, необъективность данных баланса (цифры рассчитываются на определенную дату, что не позволяет точно отследить динамику долга); инфляция (в 2003 году она составила порядка 27% ), преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности).

Все элементы, входящие в состав кредиторской задолженности за отчетный период выросли абсолютно, однако в структуре произошли незначительные изменения. Так задолженности перед поставщиками и подрядчиками, по социальному страхованию, прочим кредиторам и авансам полученным увеличили свой удельный вес, а по оплате труда, перед бюджетом и дочерними и зависимыми обществами уменьшили свою долю в общей кредиторской задолженности.

Основной составляющей кредиторской задолженности, как в начале, так и в конце отчетного года составил долг перед поставщиками и подрядчиками (69,3% и 71,0% соответственно). С одной стороны это является положительным моментом, так как эта задолженность наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты. С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и подрядчиками к снижению деловой репутации предприятия. Тем не менее жесткие условия рынка иногда не оставляют поставщикам другого выбора, кроме как идти на риск невозврата долга чтобы не остаться совсем без сбыта. Доля этого риска зачастую закладывается в цену поставляемой продукции.

Одним из наиболее важных элементов кредиторской задолженности выступает задолженность по заработной плате. Она относится к числу устойчивых пассивов предприятия, так как облает вполне определенными сроками действия (в зависимости от выбранной предприятием системы оплаты труда, но не более 15 дней) и большим объемом. За отчетный период эта задолженность выросла на 144 млн. руб. или на 45,3%, однако в структуре кредиторской задолженности доля этой составляющей снизилась на 1,3%.

Задолженность перед бюджетом за отчетный год увеличилась абсолютно на 141 млн. руб., но по структуре произошло небольшое сокращение этого элемента на 2,2%. Это произошло по причине падения доли прибыли (а значит и налогов из нее), а также из-за уменьшения ставок некоторых конкретных налогов (снижение налогового бремени).

Следует отметить, что за отчетный год на предприятии многократно (более чем в 5,5 раз) увеличилась задолженность перед прочими кредиторами. Однако это увеличение не очень сильно отразилось на структуре кредиторской задолженности, так как доля этого вида долга составила всего 5,4%, и он не является решающим.

В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам). Исходя из этого, можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств РУПП «Минскхлебпром» соответствовала 19,9% [(402+318+91)/4078], а к концу года эта величина снизилась до 16,6% [(543+462+174)/7104]. Это говорит о том, что происходит снижение срочных задолженности, которые при несвоевременном погашении могут вызвать более серьезные осложнения, а это свидетельствует о более рациональной структуре долга. (2, с. 161)

Таким образом, можно сделать вывод, что за отчетный год на РУПП «Минскхлебпром» произошло абсолютное увеличение всех имеющихся составляющих кредиторской задолженности. Вся задолженность выросла на 3026 млн. руб. или 74,2%, но отдельные элементы росли непропорционально, например задолженность пред дочерними и зависимыми обществами выросли на 7,5%, в то время как задолженность по прочим кредиторам на 455,1%. Такая динамика вызвала ряд изменений и в структуре кредиторской задолженности, но эти изменения не стали коренными: по прежнему основным источником кредиторской задолженность является задолженность перед поставщиками и подрядчиками, максимальные структурные отклонения не превысили и 4%, по-прежнему отсутствует просроченная кредиторская задолженность. Все это говорит о относительно стабильной политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую задолженность.

2.2 Показатели, определяющие качество кредиторской задолженности

Показатель качества кредиторской задолженности показывает вероятность возвращения долга в полной сумме, в зависимости от срока формирования задолженности. Очевидно, что чем больше срок действия задолженности, тем более выгодно это нашему предприятию. В связи с этим необходимо периодически анализировать длительность кредиторской задолженности на дату составления баланса.

Для определения качества следует в первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по длительности пользования.

На примере РУПП «Минскхлебпром» рассмотрим структуру кредиторской задолженности по срокам (таблица 2). Эта таблица составляется в дополнение к форме №5. Разбивка может производиться по месяцам или неделям в зависимости от точности исследования и дифференциации сроков элементов кредиторской задолженности.

Таблица 2 - Кредиторская задолженность по срокам ее возникновения по РУПП «Минскхлебпром», млн. руб.

№	Показатели	Остатки на		В том числе по срокам образования на конец года
№	Показатели	начало года	конец года	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 12 мес.
1	поставщики и подрядчики	2826	5042	1554	2580	679	229	-
2	векселя к уплате	-	-	-	-	-	-	-
3	авансы полученные	0	100	-	-	100	-	-
4	перед бюджетом	402	543	543	-	-	-	-
5	по соц. страхованию	91	174	128	46	-	-	-
6	по оплате труда	318	462	451	11	-	-	-
7	перед дочерними и зависимыми обществами	372	400	-	-	296	104	-
8	прочие кредиторы	69	383	131	34	129	89	-
9	кредиторская задолженность всего	4078	7104	2807	2671	1204	422	-
10	уд. вес, в общей сумме кредиторской задолженности, %	-	100	39,5	37,6	16,9	5,9	-

Примечание. Источник: (2, с. 160, таб. 6.6)

По данным таблицы 2 можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 1 до 3 месяцев.

На основании этих данных можно сделать вывод, что исследуемое предприятие имеет ряд финансовых трудностей, связанных с дефицитом денежных средств. Оно не может свободно распоряжаться заемными средствами, так как небольшой срок их действия несет высокий уровень риска по предъявлению обязательств к погашению.

На предприятии отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность.

Определим долю кредиторской задолженности со сроками:

Менее 3 месяцев ДКЗ<3=(2807+2671)/7104*100=77,1%

Менее 6 месяцев ДКЗ<6=(2807+2671+1204)/7104*100=94,1%

Таким образом, более трех четвертей долга имеют срок возврата менее 3 месяцев. Это говорит о высокой оборачиваемости долга, а также о невысокой устойчивости этих пассивов.

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, - это коэффициент текущей ликвидности КТЛ, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам. (7, с. 72)

КТЛ = ОК/КДО, (2.2.1)

где ОК – основной капитал, состоящий из второго раздела баланса; КДО – краткосрочные долговые обязательства (V раздел баланса – заемные средства).

Данный коэффициент показывает, сколько раз обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ликвидности больше 1, то предприятие функционирует нормально. Иначе складывается ситуация, в которой краткосрочные обязательства не могут быть полностью погашены за счет оборотных активов, что, с одной стороны, снизит вероятность дальнейшего поступления средств от кредиторов, а с другой, поставит предприятие на грань кризиса. Кроме того, значение ликвидности в условиях рынка не должно превышать значения 2,5 (3 в крупной промышленности), так как деятельность только за счет собственных средств не является конкурентоспособным способом работы предприятия.

К недостаткам этого метода можно отнести:

Он оперирует такими понятиями, как «краткосрочные» или «текущие обязательства», срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношения сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженности;

Расчет производиться, как правило, на определенную дату баланса, или какой-либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности предприятия. Это связано с множеством различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило материалы от поставщиков, что ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день оплатила их).

Устранить подобные недочеты в системе анализа состояния предприятия позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженности по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам);

Во втором случае - определение среднемесячного или среднегодового значения коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности (КТЛ, формула 2.2.1) для РУПП «Минскхлебпром» на начало и конец года, после чего сравним полученные значения.

КТЛ 1 = 5986 млн. руб./4078 млн. руб. = 1,47

КТЛ 2 = 8211 млн. руб./7104 млн. руб. = 1,16

Рассчитанная на начало и конец года ликвидность превышает 1, что говорит об отсутствии проблем с покрытием обязательств. Однако за отчетный год заметна тенденция снижения текущей ликвидности предприятия на 0,31 пункта (1,16-1,47). Это может говорить об уменьшении собственных средств, вовлекаемых в оборот и как следствие увеличении заемных средств. С другой стороны, возможно, что предприятие стремиться к эффективной для себя структуре источников формирования и более широкому использованию займов.

Интересным показателем, на который влияет кредиторская задолженность, является коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) (5):

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (2.2.2)

Кабсл = краткосрочные обязательства

По РУПП «Минскхлебпром» этот коэффициент равен:

Кабсл 1 = 75 млн. руб./4591 млн. руб. = 0,016;

Кабсл 2 = 603 млн. руб./7656 млн. руб. = 0,079.

Расчеты показывают, что кредиторскую задолженность на начало года при неизменной сумме средств на расчетном счете можно было погасить за 62 дня (100%/1,6%) по 1,6 % задолженности каждый день. Этот же показатель на конец года отражает возможность уменьшения долга за 13 дней (100%/7,9%) по 7,9% каждый день. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что если кредиторская задолженность увеличивается, то мгновенная платёжеспособность предприятия, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, уменьшается, а если поступают денежные средства или возрастают краткосрочные финансовые вложения, то коэффициент абсолютной увеличивается.

Еще одним показателем, влияющим на качество кредиторской задолженности, является удельный вес в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Кроме того, использование векселя несет для векселедателя дополнительный расход в виде процента (дисконта) по кредиту.

Коэффициент оборачиваемости (К об.в) и продолжительность долга по выданным векселям (П в.д) рассчитываются следующим образом (10, с. 517):

Сумма погашенных обязательств

К об.в = ________по векселям выданным ________ (2.2.3)

Среднее сальдо по счету «Векселя выданные»

Среднее сальдо по счету х Дни периода

П в.д = ______«Векселя выданные» __________________(2.2.4)

Сумма погашенных обязательств по векселям

Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.

В рассматриваемом нами предприятии РУПП «Минскхлебпром» за текущий год не было выполнено ни одной операции по векселям. Этот факт говорит о том, что хлебозавод не имеет дополнительного риска, связанного с описанной выше ситуацией. Значит, по этому показателю не происходит снижения качества кредиторской задолженности.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности, необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности (КЗКЗ). Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Рамочными показателями для этого коэффициента 0,2-0,5. (7, с. 75)

Рассчитаем его для РУПП «Минскхлебпром».

КЗКЗ 1 = 4591 млн. руб./21124 млн. руб. = 0,22

КЗКЗ 2 = 7656 млн. руб./29280 млн. руб. = 0,26

За отчетный год произошло увеличение коэффициента зависимости на анализируемом предприятии. Это подтверждает данные, полученные при нахождении ликвидности, и влечет за собой схожие выводы.

Баланс задолженности. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженности. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная). (7, с. 75)

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа соотношения кредиторской задолженности следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. (7, с.75)

Таким образом, можно сделать вывод, что на качество кредиторской задолженности зависит от большого количества факторов. Одни из них прямо указывают на проблемы или преимущества долга, другие делают это косвенно. Что же касается конкретно РУПП «Минскхлебпром», то исходя из полученной в этом пункте информации, нельзя однозначно ответить о качестве кредиторской задолженности. Так отсутствие векселей к оплате говорит о доверии кредиторов к нашему предприятию, а значит и довольно высоком качестве долга. Кроме того, резкий рост денежных средств, свидетельствует о положительной тенденции коэффициента абсолютной ликвидности, а это говорит о высокой вероятности кредитора быстро вернуть свои деньги. В то же время другие рассчитанные коэффициенты дают нам право утверждать о наличие тенденции к снижению рассматриваемого показателя. Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что качество кредиторской задолженности РУПП «Минскхлебпром» за отчетный период осталось на вполне высоком уровне, хотя и наметилась тенденция к его снижению.

2.3 Расчет и анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (КОКЗ об) находится по формуле (11, с. 293):

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации продукции ; (2.3.1)

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле средней взвешенной (если есть данные на промежуточные даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и конец периода). Данный коэффициент характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Помимо указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн) (2, с. 155):

Средние остатки дни

кредиторской задолженности х периода ; (2.3.2)

КОКЗ дн = выручка от реализации продукции

КОКЗ дн = дни периода/ КОКЗ. (2.3.3)

Анализируя коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует помнить, что при одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.Рассчитаем оборачиваемости кредиторской задолженности РУПП «Минскхлебпром» в разах и днях по формулам (2.3.1) и (2.3.3). Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии кредиторской задолженности и из приложения формы №2 данные по выручке от реализации продукции. КОКЗоб = 81435 млн. руб./[(4078 млн. руб. + 7104 млн. руб.)х0,5] = 14,57.КОКЗ дн = 365 дней/ 14,57 = 25 дней.Как мы видим, за отчетный год кредиторская задолженность на анализируемом предприятии совершила в среднем 14,57 оборотов средней продолжительностью 25 дней. В некоторых источниках применяется также такой показатель, как средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (П к). Он рассчитывается по формуле (10, с. 516):
П к = (КЗ ср х t)/КЗ погашенная, (2.3.4) где КЗ ср – средние остатки кредиторской задолженности [(КЗ 1 + КЗ 2) * 0.5 ]; t – дни периода; КЗ погашенная - сумма погашенной кредиторской задолженности за отчетный период (находится в приложении к балансу формы №5) (приложение 2).Этот показатель отличается от коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в днях тем, что определяет среднюю продолжительность использования заемных средств, а не длительность оборота. Кроме того, его можно рассчитать по каждому элементу в составе кредиторской задолженности и провести соответствующий анализ на предмет соответствия этих сроков нормативам.Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия для РУПП «Минскхлебпром».П к = = 21,3 дня.Таким образом, продолжительность пользования кредиторской задолженностью оказалась меньше средней оборачиваемости в днях. Тем не менее, скорость оборачиваемости кредиторской задолженности находится в тех рамках, при которых, с одной стороны, не происходит перехода в просроченные обязательства, а с другой, есть возможность использовать «чужие» средства.

3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама зачастую покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными показателями, по которым сравнивают кредиторскую и дебиторскую задолженности являются (11, с. 293):

Темп роста, %;

Оборачиваемость в оборотах;

Оборачиваемость в днях;

Продолжительности использования кредиторской задолженности и погашения дебиторской.

Эти параметры для кредиторской задолженности мы определили в предыдущих главах, теперь найдем их для дебиторской задолженности.

На начало года дебиторская задолженность составила 1707 млн. руб. и 1851 млн. руб. на конец года. Темп роста составил 108,4% (1851/1707*100).

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах (КОДЗ об) и в днях (КОДЗ дн) находятся по формулам (2, с. 154):

КОДЗ об = ВР/ ДЗ ср, (3.1)

где ВР – выручка от реализации продукции (за год, квартал); ДЗ ср – средняя величина дебиторской задолженности (за год, квартал).

КОДЗ дн = ДП/ КОДЗ об, (3.2)

где ДП – число дней соответствующего периода (года, квартала).

Найдем эти коэффициенты для РУПП «Минскхлебпром»:

КОДЗ об = 81435 млн. руб./ [(1707 млн. руб. + 1851 млн. руб.)*0,5] = 45,78

КОДЗ дн = 365 дней/ 45,78 = 8 дней

Найдем продолжительность погашения дебиторской задолженности (П д) (10, с. 547):

П д = (ДЗ ср х t)/ДЗ возвращенная,(3.3)

где ДЗ ср – средние остатки дебиторской задолженности, t - дни периода, ДЗ погашенная - сумма возвращенной дебиторской задолженности за отчетный период.

Для РУПП «Минскхлебпром» этот показатель равен:

П д = = 6,7 дня.

На основании полученных данных составим таблицу сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 3)

Таблица 3 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности