Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов сферы

Эффективный менеджмент организации означает оперативный контроль экономических процессов. Здесь важным нюансом становится анализ .

Учитывая, что этот показатель серьезно влияет на финансовое состояние предприятия, вовремя выявленные недочеты способствуют исправлению ситуации. Узнаем, что означает понятие «доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов» и как вычислить эту величину.

Дебиторская задолженность – это оборотные активы сферы производственного процесса компании, когда предприятие временно размещает ликвидный капитал у контрагента с целью извлечения прибыли

Начнем обсуждение с уточнения базовых терминов. Дебиторская задолженность – это оборотные активы сферы производственного процесса компании , когда предприятие временно размещает ликвидный капитал у контрагента с целью извлечения прибыли.

Соответственно, этот показатель определяет размер получения потенциальной денежной массы компанией в будущем. Такие действия практикуются в мире для расширения сферы сбыта продукции и охвата рынка.

Однако подобная функция несет и скрытые для компании угрозы. Задержки с выплатами средств или отказ партнера возмещать ущерб означают для кредитора убытки .

По указанной причине грамотные управляющие регулярно регулируют рост такого показателя. Кроме того, здесь уместна и разработка эффективной политики взаимодействия с контрагентом. Причем для оценки вероятных рисков используется и рассматриваемый показатель.

Обратите внимание! Дебиторская задолженность относится к оборотным средствам и активам, поскольку этот инструмент позволяет конвертировать имущество компании в финансовые средства в любой момент.

Дебиторская задолженность относится к оборотным средствам и активам предприятия

Здесь важным нюансом становится и определение текущих или оборотных ресурсов.

Экономисты относят к таким средствам активы предприятия, которые обращаясь, возвращаются в денежный эквивалент на протяжении одного года .

Тут появляются вопросы, ведь «дебиторка» предполагает и . Однако даже в таких ситуациях кредитор вправе вернуть заемные средства, продав недоимку по .

Еще один момент, который важно учитывать – принадлежность «дебиторки» к ликвидному имуществу организации. Помните, к активам финансисты относят собственность компании, а к пассиву – средства для получения этого имущества.

Таким образом, долги дебиторов признаны оборотным активом фирмы. Причем эти ресурсы используются предприятием для решения комплексных задач, в том числе, и расширения рынков сбыта.

Информация о значении анализа и термина

Теперь, определившись с базовыми определениями, перейдем непосредственно к основной теме обсуждения. Как уже сказано, контроль и гарантирует отсутствие проблем с падением платежеспособности организации и потерей ликвидности. Здесь уместно поговорить о причинах, которые влияют на размер этого финансового инструмента.

При анализе экономических показателей работы фирмы определяется доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Объемы недоимки дебиторов, включенные в текущие ресурсы, зависят от особенностей оборачиваемости капитала предприятия. Появление остатков по указанной позиции характеризуется следующими категориями:

• масштабы сбыта товара и часть реализованной авансом продукции;
• договоренности о перечислении платежей контрагентами;
• платежеспособность и добросовестность партнеров;
• стратегия по взысканию заемных средств.

Как видите, на размеры «дебиторки» влияют комплексные факторы. Кроме того, отдельным нюансом здесь считается и экономический климат. При кризисных явлениях отмечаются резкое увеличение просроченных обязательств партнеров организации . Соответственно, такой нюанс ведет и к падению платежеспособности кредитора.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов показывает, насколько эффективно происходит «вливание» капитала компании в сторонние предприятия и как скоро партнеры погашают недоимку

Для анализа этой величины экономисты используют различные нормативы, которые позволяют объективно оценить текущее состояние дел фирмы. Основными показателями здесь становится коэффициент и , сроки погашения, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, формулу которой рассмотрим ниже, и часть сомнительных долгов дебиторов.

Рассматриваемая величина показывает, насколько эффективно происходит «вливание» капитала компании в сторонние предприятия и как скоро партнеры погашают недоимку.

Соответственно, в таких обстоятельствах финансисты изучают качество кредиторской задолженности партнеров организации. Отметим, этот норматив исчисляется в процентах и говорит о целесообразности внедрения изменений экономической политики . Высокие значения здесь свидетельствуют о необходимости смены курса, поскольку подобная величина означает большие объемы отвлечения из бюджета собственных средств.

Чтобы получить корректную информацию о результатах работы в отчетном периоде, уместно проводить комплексный анализ

Снижение же вычисленного значения часто говорит об эффективном управлении организацией. Правда, тут уместно параллельно изучать и другие показатели финансовых обязательств и требований компании. Учитывайте, идеальное соотношение подобных инструментов уравновешивает оба раздела баланса. Причем анализировать обстановку уместно, сравнивая текущую стадию и прошедшие отчетные периоды.

Особенности вычисления величины

Объем дебиторской задолженности в текущих активах указывает на размер таких вложений на условную единицу собственности предприятия. Чтобы вычислить искомый показатель, уместно найти соотношение недоимки дебиторов к оборотному активу и умножить полученную цифру на 100%.

Формула приведенного уравнения выглядит следующим образом: «ДДЗоа = ДЗ / ТА х 100% ». В разрезе баланса компании вычисления выполняются так: «позиция 240 (230) / строку 290 х100% ».

Норматив исчисляется в процентах и говорит о целесообразности внедрения изменений экономической политики

Отметим, указанные расчеты проводятся на основании информации, указанной в бухгалтерии фирмы, и первичной документации, определяющей взаимоотношения контрагентов. Причем тут целесообразно провести вычисления в разрезе позиций баланса по каждой группе партнеров, а затем вывести суммарный итог. Такой подход способствует выявлению наиболее «слабых» позиций компании.

Увеличение значения рассматриваемого показателя свидетельствует о негативных процессах – вероятной неплатежеспособности контрагентов и неосмотрительности руководителя в управленческой политике.

А вот снижение этой величины трактуется неоднозначно. В ситуациях, когда динамика отрицательная при одновременном сокращении периода погашения, экономисты говорят о грамотном руководстве предприятием и устойчивом финансовом положении. Однако если снижение происходит за счет падения объемов отгрузки товара, в подобных обстоятельствах уместно говорить об упадке деловой активности фирмы.

Исправление ситуации

Пример сравнительного исследования доли дебиторской задолженности в текущих активах

Когда результаты анализа хозяйственной деятельности компании негативные, уместно внедрить комплексные антикризисные меры, чтобы предупредить необратимость процесса падения ликвидности.

Тут потребуется введение жесткого контроля расчетов с дебиторами . Причем финансисты советуют обращать особое внимание на просроченные компаньонами платежи.

В ситуациях, когда предприятие сотрудничает с одним партнером, целесообразно увеличить охват рынков сбыта.

Такие действия способствуют снижению рисков неуплаты из-за распределения актива по нескольким компаниям.

Кроме того, потребуется срочное сбалансирование долгов дебиторов и финансовых обязательств организации. Превалирование «дебиторки» иногда ведет к потере ресурсов фирмы. Высокая же угрожает платежеспособности предприятия.

Обратите внимание! Предложение контрагентам скидок при досрочном погашении недоимки – шанс увеличить приток капитала и наладить взаимовыгодное сотрудничество.

При выявлении негативных тенденций уместно принять меры повышения эффективности работы предприятия

Кроме того, тут потребуется вести и штрафы за нарушение условий соглашения. Однако такие нюансы прописываются в договорах с партнерами.

Сюда же уместно и добавить пункт о вероятном приостановлении действия контракта при задержке предыдущего платежа.

Подобное решение способствует скорейшему возврату активов и стимулирует компаньона вовремя погасить начисленные выплаты .

Чтобы контролировать динамику «проблемных» компаний, финансисты рекомендуют ежемесячно отслеживать показатели эффективности работы.

В ситуациях, когда принятые мероприятия улучшают положение фирмы, исследования становятся уместными раз в квартал. Однако игнорирование таких действий приводит к необратимым негативным последствиям для организации.

Заключительная часть

Подытожим сказанное выше. Периодическая оценка финансового состояния предприятия – важная задача для эффективного менеджмента.

Причем в таких ситуациях целью руководителя становится точное выявление удельного веса «дебиторки», поскольку эта позиция указывает на ликвидность актива и работоспособность организации. Учитывайте, чтобы получить реальную картину, потребуется проанализировать и о .

Регулярный контроль показателя и своевременное изменение политики управления способствуют упрочению финансового состояния фирмы

Завершающим этапом проделанных действий становится принятие решения по дальнейшему управлению экономикой фирмы. Адекватные меры способствуют восстановлению платежеспособности организации без потери связей с контрагентами. Однако при выявлении партнеров-банкротов уместно провести мероприятия по взысканию недоимки.

Публикация расскажет об определении сроков исковой давности при списании просроченных обязательств. Подобные действия уместны, когда выявлена такая задолженность.

Как видите, глубокое знание основ экономики – важный навык для управляющего предприятием. Ведь принятие конкретных решений обуславливает дальнейшее функционирование компании. По указанным причинам корректное заполнение бухгалтерской книги тоже играет ключевую роль. Помните, исследование, которое основано на недостоверных сведениях вряд ли покажет ожидаемый положительный результат.

Один из основных способов увеличения объема продаж и дальнейшего развития бизнеса - предоставление покупателям отсрочек платежа. Вместе с тем это неизбежно влечет риск несвоевременного возврата средств, появления убытков и утраты платежеспособности. Все это делает необходимым разработку эффективной системы управления дебиторской задолженностью, важнейшим элементом которой является ее текущий и прогнозный анализ.
Разработка системы анализа дебиторской задолженности напрямую зависит от стратегических целей развития компании, которые определяют характер работы компании с дебиторами, кредитную

политику и подходы к оценке инвестиций в дебиторскую задолженность.
На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:
объем продаж. С ростом объема продаж растет дебиторская задолженность;
условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности;
политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие в деле взыскания дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности;
платежная дисциплина покупателей. Объективными причинами, определяющими платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности;
качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов.
При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должно быть обеспечено получение информации о следующих факторах:
величине и структуре дебиторской задолженности по срокам ее образования;
наличии и объеме просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия;
риске несвоевременной уплаты, а также возможных потерях.
Наличие такой информации позволяет проводить анализ надежности дебиторской задолженности, разработку приемов ее прогнозного анализа; обоснование вариантов решений о выборе рациональной политики управления расчетами с покупателями. Тем самым создаются предпосылки для перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого, в основном, к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике ак-тивного управления, предполагающего целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.

Цели и задачи анализа дебиторской задолженности
Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. Вместе с тем кредитная политика должна способствовать стимулированию продаж.
Основными задачами анализа являются:
оценка состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;
формирование аналитической информации, позволяющей прогнозировать ожидаемые значения дебиторской задолженности;
анализ и разработка кредитной политики, включая обоснование кредитных лимитов и сроков предоставления кредита отдельным видам покупателей;
определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
контроль за соотношением условий предоставления кредита покупателям и получения от поставщиков коммерческого кредита.
В наиболее общем виде величину и структуру дебиторской задолженности можно проанализировать с помощью данных баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения управленческого учета.
Методы анализа дебиторской задолженности
Для анализа дебиторской задолженности используются следующие показатели.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %
Доля дебиторской Дебиторская
задолженность
задолженности в общем = 100.
объеме оборотных активов Оборотные активы
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, %
Сомнительная дебиторская Доля сомнительной задолженность 100.
задолженности = Дебиторская задолженность
2.2. Анализ дебиторской задолженности
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Данный показатель используется в процессе внутреннего анализа дебиторской задолженности.
Отношение дебиторской задолженности к объему продаж, %
Доля дебиторской Дебиторская задолженность задолженности = Объем продаж 10°.
Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 руб. продаж.
Период погашения дебиторской задолженности, %
Период погашеСредняя дебиторская задолженность х ния дебиторской = х Длительность анализируемого периода задолженности = Объем продаж 100.
На основании этого показателя можно оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность.
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж, %
Доля сомнительной Дебиторская задолженность
= 100
задолженности Объем продаж
Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, прогноза денежных потоков.
Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в табл. 2.3.
2. Система управления оборотным капиталом
Как следует из табл. 2.3, величина дебиторской задолженности составляет значительную долю в оборотных активах компании (более 40%). Следовательно, скорость оборота и надежность дебиторской задолженности существенным образом влияют на операционный цикл и платежеспособность компании. Средний срок погашения дебиторской задолженности покупателей изменился незначительно (с 17,1 до 18,5 дней). Доля сомнительной дебиторской задолженности составляет менее 5% от общей величины задолженности покупателей.
Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования, что позволяет проводить анализ ее возрастной структуры (табл. 2.4).
В целях более глубокого анализа такая таблица должна составляться в разрезе отдельных дебиторов. Данные таблицы показывают, что основная часть задолженности (82,51%) имеет срок образования до одного месяца. Наличие существенных сумм задолженности более длительного срока образования требует ее дальнейшей детализации.
Было бы некорректным давать общие указания о том, какой срок задержки платежа позволяет отнести задолженность к сомнитель
2.2. Анализ дебиторской задолженности
ной. Для целей внутреннего анализа предприятия сами решают этот вопрос с учетом конкретно сложившейся ситуации и имеющейся практики расчетов.
Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности в составе годового бухгалтерского отчета и пояснительной записки. Отметим, что информация, характеризующая состояние дебиторской задолженности, в российской системе составления бухгалтерской отчетности представлена значительно более узким кругом сведений, чем это предусмотрено в международной практике.
Так, одним из аспектов раскрытия информации о состоянии дебиторской задолженности в зарубежной практике является характеристика существенных рисков, связанных с конкретными дебиторами. Отсутствие указанной информации в бухгалтерской отчетности российских предприятий в значительной степени снижает ее прозрачность, а значит, и надежность результатов анализа финансового состояния.
Достаточно эффективным приемом анализа дебиторской задолженности является изучение ее состава в зависимости от сроков погашения. Такой анализ позволяет оценить платежную дисциплину покупателей и в то же время - активность предприятия по ее взысканию. Результаты анализа удобно представить в виде табл. 2.5.
В отличие от группировки дебиторской задолженности по срокам ее образования группировка по срокам погашения при необходимой детализации дебиторской задолженности позволяет оценить пла
2. Система управления оборотным капиталом
тежную дисциплину покупателей и активность соответствующих служб компании по своевременному взысканию задолженности.
Данные табл. 2.4 и 2.5 позволяют своевременно получать информацию и принимать необходимые меры по снижению объема просроченной задолженности. К таким мерам обычно относят:
уведомление о нарушении срока оплаты;
рассылку оповещений;
сверку задолженности и подтверждение дебитором величины задолженности;
прекращение отгрузок данному клиенту;
обращение в суд.
Помимо осуществления систематического контроля и анализа дебиторской задолженности с учетом сроков ее образования и своевременности погашения в качестве мер по снижению рисков потерь по дебиторской задолженности можно выделить следующие:
использование банковских гарантий;
предоставление поручительств других организаций;
страхование дебиторской задолженности.
Другим практическим приемом анализа дебиторской задолженности является расчет коэффициентов инкассации, которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде (Й), к объему продаж того же периода (5). Суть подхода состоит в том, чтобы дебиторскую задолженность по ее состоянию на конкретную дату разложить на составляющие, характеризующие срок ее образования, например до 1 месяца, от 1 до 2 месяцев, от 2 до 3 месяцев и т.д.
2.2. Анализ дебиторской задолженности
Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода, может быть представлена как сумма
Ш = Ш + Ш,-1 + Ш,-2 +...+ Ш-п,
где Ш характеризует величину задолженности, возникшей в периоде,; Ш,-1 - величина задолженности, возникшей в периоде,-1,...;
Ш,-п - величина задолженности наиболее раннего срока образования (см. табл. 2.6).
Так, например, если по состоянию на 1.04.20ХХ г. величина дебиторской задолженности составляет 350 млн руб., то она может быть разложена на задолженность сроком образования до 1 мес. (возникла в марте) - 200 млн руб., до 2 мес. (возникла в феврале) -100 млн руб., до 3 мес. (возникла в январе) - 50 млн руб.
Коэффициенты инкассации представляют собой отношение
ША; Rt_l/St_l¦; Ш,-2А-2;...; Ш^-п,
где Sl, ?(-1; Sl-2; ¦ ¦¦"^51_п - соответственно объем продаж периодов,-1;,-2;...;,-п.
Экономический смысл расчета коэффициентов инкассации применительно к рассматриваемому примеру состоит в следующем. Согласно имеющимся данным на дату завершения квартала осталось непогашенной 17% задолженности сроком образования свыше двух месяцев, 29% задолженности сроком образования свыше месяца и 57% задолженности, возникшей в последнем месяце квартала (сроком образования до одного месяца). Систематическое составление такой таблицы позволит вывести и обосновать значения коэффициентов инкассации, которые могут быть использованы для прогноза дебиторской задолженности.
2. Система управления оборотным капиталом
Используя данные бюджета продаж, можно оценить ожидаемую величину дебиторской задолженности в соответствующем периоде.
Рассмотренные приемы анализа позволяют выявить задолженность низкого качества, или сомнительную задолженность. Это в свою очередь может быть использовано для обоснования величины резерва по сомнительным долгам. Данный подход широко применяется в зарубежной практике в целях расчета резерва по сомнительным долгам (а bad debt reserve). С этой целью используются результаты анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.
Допускается применение двух основных подходов:
устанавливается доля сомнительной задолженности в истекших периодах в общей величине дебиторской задолженности;
рассчитывается соотношение сомнительной задолженности и общего объема продаж.
Однако считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса.
Целесообразность использования подхода, основанного на установлении величины (в процентах) сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом анализа отчета о прибылях и убытках.
Расчет доли сомнительной дебиторской задолженности в ее общем объеме позволяет подойти к решению проблемы оценки качества дебиторской задолженности.
Определение дисконтированной стоимости дебиторской задолженности
Важнейшим приемом, позволяющим обосновать текущую величину дебиторской задолженности, является определение ее дисконтированной стоимости. Экономический смысл такой оценки состоит в следующем. Поскольку дебиторская задолженность превратится в денежные средства по прошествии некоторого, иногда значительного, промежутка времени, ее текущая оценка не может быть равна сумме, причитающейся к получению по договору, т.е. ее балансовой стоимости. Следовательно, для получения величины текущей стоимости тех денежных средств, которые будут получены в погашение существующей дебиторской задолженности, необходимо дисконтировать их ис-ходя из выбранной ставки. Обычно на практике такие расчеты применяются в случае оценки долгосрочной задолженности.
Текущая (дисконтированная) стоимость денежного потока определяется по формуле
2.2. Анализ дебиторской задолженности
где?У - будущая сумма поступления денежных средств (соответствует ба-лансовой стоимости дебиторской задолженности); ґ - ожидаемый период погашения дебиторской задолженности (год); г - ставка дисконтирования.
Отметим, что прием дисконтирования денежных потоков широко используется в условиях применения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). В частности, это касается дисконтирования дебиторской и кредиторской задолженностей.
Основной вопрос, который возникает на практике при проведении дисконтирования, связан с выбором ставки. В зависимости от конкретных объектов учета МСФО допускают возможность выбора ставки дисконтирования.
Применительно к дебиторской задолженности обычно рекомендуется использовать ту процентную ставку, по которой данный дебитор мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. При дисконтировании кредиторской задолженности выбор ставки также определяется соответствующей процентной ставкой, по которой сама организация могла бы получить кредит на аналогичных условиях.
Дисконтирование дебиторской и кредиторской задолженности обычно проводится в том случае, когда влияние временного фактора на их стоимость является существенным, и не проводится, если такое влияние незначительно.
Например, текущая (дисконтированная) стоимость дебиторской задолженности в размере 10 000 тыс. руб. при сроке ее погашения 2 года и годовой ставке 16% составит 7 435 тыс. руб. .
Уточнение модели оценки дебиторской задолженности предполагает введение в расчет дополнительного фактора: вероятности того, что задолженность будет погашена в ожидаемые сроки.
Тогда дисконтированная оценка дебиторской задолженности будет определяться по формуле
где р - вероятность того, что дебиторская задолженность будет погашена в ожидаемые сроки, 0 ^ р ^ 1.
Так, если средний процент неоплаты составляет 10%, то вероятность погашения дебиторской задолженности будет 90%, или 0,9.
2. Система управления оборотным капиталом
Тогда для приведенного ранее примера дисконтированная оценка дебиторской задолженности составит
С учетом того что отдельные группы задолженности имеют различную вероятность погашения (чем больше срок задержки, тем меньше вероятность погашения), формула может быть уточнена.
Анализ кредитной политики
Ключевым вопросом анализа дебиторской задолженности является обоснование и выбор кредитной политики. В первую очередь это касается:
времени отсрочки платежа;
объема кредита, который может быть предоставлен отдельным покупателям с учетом их финансовой устойчивости (кредитный лимит);
целесообразности предоставления скидок за ускорение расчетов;
разработки мер по возврату задолженности.
При разработке условий предоставления кредита в качестве одного из критериев оценки может использоваться величина прибыли, которую будет иметь предприятие в случае выбора конкретного варианта кредитной политики.
Следующие показатели должны быть под постоянным контролем:
суммарное превышение кредитного лимита (с раскрытием информации о конкретных дебиторах);
суммарная величина задолженности с наибольшим сроком погашения (с раскрытием информации о конкретных дебиторах);
суммарная величина задолженности наибольшего объема (с раскрытием информации о конкретных дебиторах).
Наличие такой информации позволит контролировать риски, связанные с дебиторской задолженностью.
При выборе конкретной политики расчетов с покупателями необходимо учитывать ее последствия. Так, основной целью предоставления покупателям более льготных условий расчетов является увеличение объема продаж. В то же время, как было показано в подразд. 2.1, рост продаж сопровождается увеличением остатков дебиторской задолженности, что в свою очередь влечет нарастание потребности в источниках финансирования. Поскольку капитал, привлекаемый предприятием для финансирования своих активов, имеет цену, нужно понимать, что рост остатков дебиторской задолженности означает дополнительные финансовые издержки.
Увеличение дебиторской задолженности инициирует также дополнительные расходы, обусловленные проведением работы с де
2.2. Анализ дебиторской задолженности
биторами (расходы на связь, командировки), а также увеличением потерь по безнадежным долгам.
Наконец, рост дебиторской задолженности вследствие увеличения периода отсрочки платежа влечет за собой потери, связанные с изменением покупательной способности денежных средств.
Проведение жесткой кредитной политики, нацеленной на сокращение сроков и исключение фактов несвоевременной оплаты (возможно через предусмотренные договором санкции), имеет обратные последствия. Величина дебиторской задолженности в этом случае будет минимальной, и, следовательно, минимальными будут расходы по ее финансированию. В то же время жесткая кредитная политика может привести к потере части клиентов, что может затормо-зить рост продаж.
Таким образом, в зависимости от выбранной стратегии организации - наращивания объемов и расширения бизнеса или поддержания сложившихся объемов деятельности, ориентированной на устоявшийся круг хорошо зарекомендовавших себя клиентов, - кредитная политика, а значит, и целевая установка анализа дебиторской задолженности будут меняться.
Анализ решений в условиях инфляции
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-продавец реально получает лишь часть стоимости продукции. В связи с этим необходимо оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Методика анализа может быть следующей.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом 1р, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: 1р. Допустим, что за период цены выросли на 5,0%, тогда 1р = 1,05.
Соответственно выплата 1 000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1 000: 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1 000 - 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.
Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данной ситуации получает возможность сократить объем дебиторской задолженности и, следовательно, потребность в финансировании.
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 60 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2%-ную скидку за
2. Система управления оборотным капиталом
оплату в срок не позднее 14 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 15,8% . Если предприятие привлекает заемные средства, к примеру, под 18% годовых, то такие условия будут для него выгодными.
Получение скидки также может быть выгодно покупателю, для которого досрочная оплата может быть сопоставлена с размещением им временно свободных денежных средств, например в депозитах, под сложившуюся на рынке ставку доходности.
Продолжая ситуацию нашего примера (сокращение расчетов с 60 до 14 дней), допустим, что ставка по краткосрочным депозитам составляет 10% годовых. Покупателю будет выгодна любая скидка, которая составляет не менее 1,3% [(60 - 14) х 10: 365], поскольку получение скидки в размер 1,3% и выше обеспечит ему доходность размещения временно свободных средств по ставке 10% годовых и выше.
Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.
Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления скидок иных размеров и других сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции.
Заключительным этапом анализа дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и предоставления кредита. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.
Для сравнения условий получения и предоставления кредита могут быть использованы формулы, характеризующие период погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Также немаловажным фактором при сравнении дебиторской и кредиторской задолженности является сопоставимость их отдельных составляющих. Данные сравнения представлены в табл. 2.7 и 2.8.
2.2. Анализ дебиторской задолженности
Как видим, несмотря на кажущееся равновесие величины дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение их отдельных элементов может свидетельствовать об определенных проблемах. Суммы, полученные или ожидаемые к получению от покупателей, составляют 800 тыс. руб. (400 + 400). В то же время величина средств, которые организация уже перечислила, а также должна перечислить поставщикам, в сумме составляет 1 200 тыс. руб.
Для того чтобы подчеркнуть значимость сбалансированности структуры дебиторской и кредиторской задолженности, рассмотрим обратную ситуацию (табл. 2.8).
Очевидно, что поддержание платежеспособности при таком соотношении статей дебиторской и кредиторской задолженности намного легче. Все это делает необходимым учет данного фактора при анализе рассматриваемых показателей.
Сказанное позволяет выделить следующие принципиальные установки, которые должны быть учтены в процессе анализа. Так, при анализе дебиторской задолженности необходимо:
1) обосновать максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Отправным моментом при этом является выбранная стратегия развития организации. Так, например, увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств. Изменение целей компании, ее стратегии, рыночных условий и других значимых факторов требует пересмотра кредитной политики;
2) контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период невозврата задолженности, тем выше риск ее непогашения;
3) обращать особое внимание на те счета клиентов, по которым увеличивается просроченная задолженность, или превышен кредитный лимит, или имеется наибольший объем задолженности;
2. Система управления оборотным капиталом
4) выявлять концентрацию дебиторской задолженности и связанный с этим риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
5) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
6) оценить возможность и целесообразность предоставления скидки при досрочной оплате, стремиться к формированию заинтересованности в своевременной (или досрочной) оплате как покупателей, так и сотрудников, отвечающих за возникновение и погашение дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состоя­ние предприятия оказывает увеличение или уменьшение деби­торской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотри­тельной кредитной политике предприятия по отношению к по­купателям, либо об увеличении объёма продаж, либо неплате­жеспособности и банкротстве части покупателœей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, в случае если это происходит за счёт сокращения периода ее погашения. В случае если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьше­нием отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всœегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Не­обходимо различать нормальную и просроченную задолжен­ность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансо­вых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.
Размещено на реф.рф
Вместе с тем, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задол­женность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. По этой причине каждое предприятие заинтере­совано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расче­тов, своевременного оформления расчетных документов, пред­варительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Анализ состояния дебиторской задолженности крайне важно начать с общей оценки динамики ее объёма в целом и продолжить в разрезе отдельных статей. Далее крайне важно определить долю дебиторской задолженности в оборотных активах, проанализировать ее структуру, определить удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценить динамику этого показателя и провести анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики сомнительной задолженности.В процессе анализа нужно изучить причины и давность образования дебиторской задолженно­сти, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных, для взыскания, или таких, по которым истекают сроки иско­вой давности. В случае если такие имеются, то крайне важно срочно принять меры по их взысканию (оформление векселœей, обращение в судебные органы и др.). Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы пер­вичного и аналитического бухгалтерского учета.

Анализ состава и структуры приведем в табл. 8

Таблица 8

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

В целом за анализируемый период дебиторская задолженность значительно снизилась на 42%. Этот факт является положительным и оказывает благоприятное влияние на финансовые результаты. В структуре дебиторской задолженности произошли изменения. В случае если в предыдущем году наибольшая доля задолженности приходилась на расчёты с покупателями и заказчиками (61%), то к концу отчетного года их доля снизилась почти на 20% и наибольший удельный вес пришелся на статью прочие дебиторы (51%). По статье ʼʼавансы выданныеʼʼ произошло снижение в 3,4 раза. Незначительные изменения коснулись задолженности дочерних обществ.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности использовать следующие показатели:

Ø коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита͵ предоставляемого организацией, и рассчитывается по следующей формуле:

где К ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)

V Р – выручка от реализации продукции (тыс.руб.);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (тыс.руб.).

Ø период погашения дебиторской задолженности, который рассчитывается следующим образом

, (27)

где Д ПДЗ – длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

Ø доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств:

, (28)

где У ДЗ – удельный вес дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств (%).

Ø доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

, (29)

где СДЗ – сомнительная дебиторская задолженность (тыс.руб.).

Расчет и оценка показателœей оборачиваемости дебиторской задолженности представлены в табл. 9

Таблица 9

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Главные показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской задолженности, подверглись за анализируемый период значительным положительным изменениям. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в отчетном году на 14 оборотов, ᴛ.ᴇ. практически в 2 раза, по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. В соответствии с этим ускорением оборачиваемости снизился период погашения дебиторской задолженности на 12 дней (в 2 раза). Для изучения причин значительного сокращения периода погашения дебиторской задолженности произведем факторный анализ данного показателя за анализируемый период.

Общее изменение периода погашения дебиторской задолженности:

В том числе за счет:

а) изменения средней величины дебиторской задолженности

б) изменения выручки от реализации продукции

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, можно сделать вывод о том, что оба рассмотренных фактора оказали положительное влияние на сокращение периода погашения дебиторской задолженности: сокращение суммы дебиторской задолженности за анализируемый период позволило снизить период погашения на 10 дней, а увеличение выручки по – на 2 дня. Наибольшее влияние оказал первый фактор.

Также показателями, характеризующими работу по контролю за состоянием дебиторской задолженности, является доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств и доля сомнительной дебиторской задолженности в составе всœей суммы дебиторской задолженности. В прошлом году на долю дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств приходилось более 50%, ᴛ.ᴇ. большую часть оборотных средств занимала дебиторская задолженность. В отчетном году наблюдается значительное снижение данного показателя – на 22%. Это говорит о существенном увеличении мобильности структуры имущества организации.

Также положительным фактором является снижение на 3% удельного веса сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует ʼʼкачествоʼʼ дебиторской задолженности. Тенденция к его снижению свидетельствует об увеличении ликвидности.

Весьма актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Это сопоставление позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности.

Заключительный этап анализа - принятие управленческих решений и проведение мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.

Анализ дебиторской задолженности - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Анализ дебиторской задолженности" 2014, 2015.